4月國(guo)內市場(chang)鋼材(cai)價格由降轉升
后期(qi)難以大(da)幅上漲(zhang)
4月份，正值鋼材(cai)市(shi)場需求(qiu)旺季，鋼鐵產能釋放加快，社會庫存持續下(xia)降(jiang)，鋼材(cai)價(jia)格由降(jiang)轉升。總(zong)體(ti)來看，鋼材(cai)市(shi)場仍是供大(da)于(yu)求(qiu)態(tai)勢，后期鋼價(jia)難(nan)以大(da)幅上漲(zhang)。
一、國內市場(chang)鋼材價格由降轉升
4月末(mo)，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為(wei)112.84點，環比(bi)上升(sheng)(sheng)4.17點，升(sheng)(sheng)幅為(wei)3.84%，環比(bi)由降(jiang)轉升(sheng)(sheng)；與上年(nian)同期相比(bi)上升(sheng)(sheng)20.20點，升(sheng)(sheng)幅為(wei)21.80%。
1、長材(cai)價格升幅高(gao)于板材(cai)
4月末，CSPI長(chang)(chang)材(cai)指(zhi)數為(wei)(wei)116.39點，環(huan)(huan)比(bi)上(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)5.17點，升(sheng)(sheng)(sheng)幅為(wei)(wei)4.65%；CSPI板材(cai)指(zhi)數為(wei)(wei)111.31點，環(huan)(huan)比(bi)上(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)3.89點，升(sheng)(sheng)(sheng)幅為(wei)(wei)3.62%。長(chang)(chang)材(cai)價格(ge)升(sheng)(sheng)(sheng)幅比(bi)板材(cai)高1.03個百分(fen)點；與去年(nian)同期相比(bi)，長(chang)(chang)材(cai)指(zhi)數上(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)17.91點，升(sheng)(sheng)(sheng)幅為(wei)(wei)18.19%；板材(cai)指(zhi)數上(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)22.34點，升(sheng)(sheng)(sheng)幅為(wei)(wei)25.11%。
2、主要鋼材品種價(jia)格變動(dong)情況
4月末，鋼(gang)鐵協會(hui)監測的八(ba)大鋼(gang)材(cai)品種(zhong)價格均(jun)由降轉升，其(qi)中(zhong)：高線(xian)、鋼(gang)筋和(he)角(jiao)鋼(gang)分(fen)別環(huan)比上升265元(yuan)/噸(dun)、207元(yuan)/噸(dun)和(he)47元(yuan)/噸(dun)；中(zhong)厚板(ban)、熱軋(ya)卷板(ban)、冷軋(ya)薄板(ban)、鍍(du)鋅板(ban)和(he)熱軋(ya)無縫鋼(gang)管價格分(fen)別環(huan)比上升158元(yuan)/噸(dun)、216元(yuan)/噸(dun)、39元(yuan)/噸(dun)、82元(yuan)/噸(dun)和(he)3元(yuan)/噸(dun)。
3、各周鋼材價格指(zhi)數變化(hua)情況(kuang)
4月(yue)份，CSPI國(guo)內鋼材價(jia)格綜合指數呈(cheng)逐周(zhou)上(shang)升走勢。進入5月(yue)份以來(lai)，第一周(zhou)繼續上(shang)升，第二(er)周(zhou)小(xiao)幅回落。
4、主要(yao)區(qu)域市場鋼材(cai)價格變化(hua)情況(kuang)
據(ju)鋼鐵協會監測，4月份，全國六大(da)區(qu)域市(shi)場(chang)價格均由降(jiang)轉升。其中：華(hua)東(dong)地(di)區(qu)升幅較大(da)，環比上(shang)升4.72%；華(hua)北地(di)區(qu)升幅較小，環比上(shang)升2.74%；東(dong)北地(di)區(qu)、中南地(di)區(qu)、西(xi)南地(di)區(qu)和(he)西(xi)北地(di)區(qu)分別(bie)上(shang)升3.60%、4.21%、3.84%和(he)2.97%。
二、國內市場鋼材價格變化因(yin)素分析
4月份，市場進(jin)入鋼(gang)材(cai)需求(qiu)旺季，鋼(gang)鐵產能釋(shi)放加快(kuai)，鋼(gang)材(cai)庫(ku)存持續下降(jiang)，鋼(gang)材(cai)價格由降(jiang)轉升。
1、用(yong)鋼行業增速(su)加快(kuai)，鋼材(cai)需求有所增長(chang)
據國(guo)(guo)家統計局數據，1-4月(yue)份，全(quan)國(guo)(guo)固定資產投(tou)資（不含農(nong)戶(hu)）同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)7%，增(zeng)(zeng)速(su)比(bi)(bi)(bi)1-3月(yue)份回落0.5個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)。其中工業(ye)(ye)投(tou)資和制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)投(tou)資同(tong)比(bi)(bi)(bi)分(fen)(fen)(fen)(fen)別(bie)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.7%和4.8%，增(zeng)(zeng)速(su)分(fen)(fen)(fen)(fen)別(bie)比(bi)(bi)(bi)1-3月(yue)份提(ti)高0.7和1.0個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)。從環比(bi)(bi)(bi)看(kan)，4月(yue)份增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)0.52%；全(quan)國(guo)(guo)房(fang)地產開發投(tou)資同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)10.3%，增(zeng)(zeng)速(su)比(bi)(bi)(bi)1-3月(yue)份回落0.1個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)。其中房(fang)屋施工面積同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)1.6%，增(zeng)(zeng)速(su)比(bi)(bi)(bi)1-3月(yue)份提(ti)高0.1個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)；4月(yue)份，規模以上(shang)工業(ye)(ye)增(zeng)(zeng)加值同(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)7.0%，比(bi)(bi)(bi)3月(yue)份增(zeng)(zeng)速(su)提(ti)高1.0個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)。其中通(tong)用設備制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)、專用設備制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)、汽車制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)、電氣機(ji)械和器材制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)以及電力、熱力生產和供應業(ye)(ye)增(zeng)(zeng)速(su)分(fen)(fen)(fen)(fen)別(bie)較(jiao)上(shang)月(yue)提(ti)高2.9、1.8、2.4、0.6和3.2個(ge)百(bai)(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)點(dian)(dian)。從總體情況看(kan)，用鋼行業(ye)(ye)增(zeng)(zeng)速(su)加快，鋼材需(xu)求有(you)所(suo)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。
2、鋼(gang)鐵產能釋(shi)放(fang)加快，鋼(gang)材供(gong)給量有所增長
據國家統計(ji)局數(shu)據，4月(yue)(yue)份(fen)，全國粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)和鋼(gang)(gang)材（含重復材）產(chan)量分(fen)別為7670萬噸(dun)(dun)和9227萬噸(dun)(dun)，分(fen)別同比增(zeng)(zeng)(zeng)長4.8%和8.5%；全國粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)平均日(ri)產(chan)255.67萬噸(dun)(dun)，再創歷(li)史(shi)新(xin)高，環(huan)比增(zeng)(zeng)(zeng)長17.03萬噸(dun)(dun)，增(zeng)(zeng)(zeng)幅為7.1%；全國出口鋼(gang)(gang)材648萬噸(dun)(dun)，進口鋼(gang)(gang)材105萬噸(dun)(dun)，凈出口鋼(gang)(gang)材折合粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)564萬噸(dun)(dun)，環(huan)比增(zeng)(zeng)(zeng)長25.5%。按(an)日(ri)歷(li)天數(shu)計(ji)算，4月(yue)(yue)國內(nei)市場粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)日(ri)均供(gong)給量為236.88萬噸(dun)(dun)，環(huan)比增(zeng)(zeng)(zeng)長5.9%，比3月(yue)(yue)份(fen)增(zeng)(zeng)(zeng)幅提(ti)高了3.6個百分(fen)點。在需(xu)求(qiu)有所(suo)增(zeng)(zeng)(zeng)長的情況(kuang)下，鋼(gang)(gang)鐵產(chan)能釋(shi)放加快，鋼(gang)(gang)材市場資源(yuan)供(gong)給有所(suo)增(zeng)(zeng)(zeng)加。
3、鐵礦石(shi)、廢鋼等價格上漲，煤(mei)、焦價格仍處于(yu)高位
據(ju)鋼鐵協(xie)會監測，4月末(mo)，CIOPI進口鐵礦(kuang)石價格(ge)(ge)(ge)環(huan)(huan)比(bi)上升1.54美元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，升幅為(wei)(wei)2.42%；國(guo)產鐵精礦(kuang)價格(ge)(ge)(ge)環(huan)(huan)比(bi)下降(jiang)46元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，降(jiang)幅為(wei)(wei)7.18%；煉(lian)焦煤、冶金焦價格(ge)(ge)(ge)環(huan)(huan)比(bi)分(fen)別下降(jiang)112元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)和(he)108元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，降(jiang)幅分(fen)別為(wei)(wei)6.96%和(he)5.70%；廢鋼價格(ge)(ge)(ge)環(huan)(huan)比(bi)上升116元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，升幅為(wei)(wei)5.33%。從總體情況看，主要原燃材料價格(ge)(ge)(ge)總體處(chu)于高位。
三、國際市場(chang)鋼(gang)材價格由升轉降
4月，CRU國際鋼(gang)材綜(zong)合價格指數(shu)為194.1點，環(huan)比(bi)下降1.6點，降幅(fu)為0.8%，環(huan)比(bi)由升轉(zhuan)降；同比(bi)上(shang)升29.3點，升幅(fu)為17.8%。
1、長材價格由(you)升(sheng)轉降，板材價格保持(chi)平穩(wen)
4月，CRU長材指(zhi)數(shu)為(wei)195.4點(dian)(dian)，環比(bi)(bi)下降(jiang)4.5點(dian)(dian)，降(jiang)幅(fu)為(wei)2.3%，環比(bi)(bi)由升(sheng)轉(zhuan)降(jiang)；CRU板(ban)材指(zhi)數(shu)為(wei)193.5點(dian)(dian)，環比(bi)(bi)與上(shang)月持平(ping)；與上(shang)年同(tong)期相(xiang)比(bi)(bi)，CRU長材指(zhi)數(shu)上(shang)升(sheng)32.6點(dian)(dian)，升(sheng)幅(fu)為(wei)20.0%；CRU板(ban)材指(zhi)數(shu)上(shang)升(sheng)27.7點(dian)(dian)，升(sheng)幅(fu)為(wei)16.7%。
2、北(bei)美、歐洲(zhou)升幅收窄，亞洲(zhou)由升轉降
（1）北美市場
4月(yue)，CRU北美鋼(gang)材(cai)價格指數為(wei)218.9點(dian)(dian)，環(huan)比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)9.6點(dian)(dian)，升(sheng)幅(fu)為(wei)4.6%，升(sheng)幅(fu)較(jiao)上(shang)(shang)月(yue)收窄(zhai)6.7個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)。4月(yue)份，美國(guo)制造業(ye)PMI為(wei)57.3%，環(huan)比(bi)下降(jiang)2.0個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)，其(qi)中：新(xin)訂單(dan)指數下降(jiang)0.7個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)，客戶庫存指數上(shang)(shang)升(sheng)2.3個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)；4月(yue)末(mo)，美國(guo)粗鋼(gang)產能利用率74.8%，環(huan)比(bi)下降(jiang)1.4個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)。隨著美國(guo)政府增加免稅國(guo)家(jia)數量，鋼(gang)價上(shang)(shang)漲速(su)度放緩。本(ben)月(yue)美國(guo)市場主要鋼(gang)材(cai)品種價格均有所(suo)上(shang)(shang)升(sheng)，其(qi)中長材(cai)升(sheng)幅(fu)收窄(zhai)、板材(cai)升(sheng)幅(fu)加大。
（2）歐洲市場
4月(yue)(yue)，CRU歐(ou)洲鋼材(cai)價格指數為197.0點(dian)(dian)(dian)，環(huan)比上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)0.8點(dian)(dian)(dian)，升(sheng)(sheng)幅(fu)(fu)為0.4%，較(jiao)上(shang)(shang)月(yue)(yue)收窄(zhai)0.8個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)(dian)。4月(yue)(yue)份，歐(ou)元區制(zhi)造業PMI為56.2%，環(huan)比下降(jiang)0.4個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)(dian)。其中，德國(guo)(guo)、意大利和西班牙制(zhi)造業PMI分(fen)別(bie)為58.1%、53.5%和54.4%，分(fen)別(bie)環(huan)比下降(jiang)0.1、1.6和0.4個百(bai)分(fen)點(dian)(dian)(dian)。受原燃材(cai)料價格下降(jiang)影響，本月(yue)(yue)德國(guo)(guo)市場長材(cai)價格繼續(xu)小幅(fu)(fu)下降(jiang)，冷軋(ya)帶(dai)卷價格由(you)升(sheng)(sheng)轉降(jiang)，其他板材(cai)品種升(sheng)(sheng)幅(fu)(fu)收窄(zhai)。
（3）亞洲市場
4月(yue)，CRU亞洲鋼材(cai)價(jia)格指(zhi)數為(wei)178.0點，環比(bi)下降(jiang)(jiang)9.4點，降(jiang)(jiang)幅(fu)為(wei)5.0%，環比(bi)由升轉降(jiang)(jiang)。4月(yue)份，日本制造(zao)業PMI為(wei)53.8%，環比(bi)上(shang)升0.7個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點，但新出口訂(ding)單指(zhi)數明顯放緩；韓國制造(zao)業PMI為(wei)49.1%，連續第二個(ge)月(yue)低于50%；中國制造(zao)業PMI為(wei)51.4%，環比(bi)下降(jiang)(jiang)0.1個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點。其中新出口訂(ding)單指(zhi)數比(bi)上(shang)月(yue)回落0.6個(ge)百(bai)分(fen)(fen)點。本月(yue)遠東市(shi)場中厚板價(jia)格保持平穩，其他鋼材(cai)品(pin)種價(jia)格由升轉降(jiang)(jiang)。
四、后期鋼材市場價格走勢分析
雖然鋼材市場(chang)進入需(xu)求旺季，但市場(chang)總體上仍(reng)是供大于求態勢。受鋼鐵產能釋(shi)放加(jia)快影響，后期鋼材價(jia)格難以大幅上漲。
1、國民經濟平(ping)穩較(jiao)快發(fa)展，鋼材需(xu)求保持穩定
據國(guo)際貨幣(bi)基金組織(zhi)（IMF)4月發(fa)布《世(shi)界經濟(ji)展望》中(zhong)(zhong)預(yu)測(ce)，2018年全球(qiu)經濟(ji)將(jiang)增(zeng)長(chang)3.9%，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)國(guo)將(jiang)增(zeng)長(chang)6.6%；世(shi)界鋼(gang)協（WSA）在4月發(fa)布的(de)短(duan)期預(yu)測(ce)，預(yu)計(ji)2018年全球(qiu)鋼(gang)鐵需求預(yu)計(ji)達到16.16億(yi)(yi)噸，同比增(zeng)長(chang)1.8%。其中(zhong)(zhong)：中(zhong)(zhong)國(guo)需求7.37億(yi)(yi)噸，與上(shang)年同期持(chi)平(ping)。今年前4個月，固定資(zi)產投資(zi)、房地產投資(zi)增(zeng)速雖略(lve)有回(hui)落，但仍(reng)保(bao)持(chi)了較快(kuai)增(zeng)長(chang)。總體(ti)來看，宏觀經濟(ji)運行態勢良好，后(hou)期用鋼(gang)行業有望保(bao)持(chi)較快(kuai)增(zeng)長(chang)，鋼(gang)材(cai)需求總體(ti)仍(reng)較穩(wen)定。
2、市場(chang)仍是供大于求態(tai)勢，鋼價難(nan)以大幅上漲
從(cong)總體(ti)看，今年鋼(gang)鐵(tie)業供大(da)于(yu)求的(de)態勢不(bu)(bu)會(hui)徹底扭轉(zhuan)，鋼(gang)價難(nan)以(yi)大(da)幅(fu)上漲。一(yi)方面，隨(sui)著市場進入(ru)需求旺季，鋼(gang)鐵(tie)企業經(jing)營效益持續(xu)改善，鋼(gang)鐵(tie)產(chan)能(neng)釋放加快。另一(yi)方面，后期鋼(gang)鐵(tie)下游需求增長存在不(bu)(bu)確(que)定性，尤其是房地產(chan)調控(kong)和基建投資增速放緩(huan)，會(hui)影響(xiang)到國內鋼(gang)鐵(tie)產(chan)品需求。此外(wai)，由于(yu)貿易(yi)摩擦多(duo)發，鋼(gang)鐵(tie)出口難(nan)度仍較大(da)，資源回流也將加劇國內市場壓力。
3、鋼材庫存(cun)開始回(hui)落，后期(qi)市(shi)場壓力仍在
據統計，至(zhi)5月第(di)二(er)周(zhou)，鋼材社(she)會庫(ku)存連續第(di)六周(zhou)下降(jiang)(jiang)，至(zhi)5月11日降(jiang)(jiang)至(zhi)1271萬噸(dun)，比3月末累(lei)計下降(jiang)(jiang)528萬噸(dun)，降(jiang)(jiang)幅為(wei)29.35%；但同(tong)年(nian)初相比增(zeng)加(jia)477萬噸(dun)，增(zeng)幅為(wei)60.06%；與上年(nian)同(tong)期相比增(zeng)加(jia)137萬噸(dun)，同(tong)比增(zeng)長12.06。鋼材庫(ku)存仍(reng)處(chu)高位，后期市場供(gong)需壓力仍(reng)在。
后(hou)期市(shi)場需(xu)要關(guan)注的主(zhu)要問題：
一是鋼(gang)鐵(tie)產能釋放(fang)加(jia)快，不利(li)(li)于(yu)改善供需形勢。4月份(fen)，全(quan)國(guo)粗鋼(gang)日產255.67萬噸(dun)，再創(chuang)歷史新高，環比增長(chang)(chang)5.9%，同比增長(chang)(chang)4.8%。鋼(gang)鐵(tie)產能釋放(fang)加(jia)快，不利(li)(li)于(yu)改善供需形勢。鋼(gang)鐵(tie)企(qi)業(ye)要加(jia)強自律，合理控(kong)制產能釋放(fang)，維護行(xing)業(ye)平(ping)穩(wen)運行(xing)。
二是進口鐵礦(kuang)(kuang)石(shi)價格(ge)處于高位，后(hou)期(qi)難以大幅(fu)上漲。據(ju)鋼鐵協會監(jian)測，5月(yue)11日，CIOPI進口鐵礦(kuang)(kuang)石(shi)價格(ge)比(bi)年(nian)初下降4.13%，低(di)于同期(qi)鋼材價格(ge)降幅(fu)1.96個百分點。進口鐵礦(kuang)(kuang)石(shi)價格(ge)仍處于高位，后(hou)期(qi)難有大幅(fu)上漲。
三是(shi)(shi)中美貿易摩(mo)擦影響不容樂(le)觀，鋼(gang)(gang)材(cai)出(chu)口(kou)面臨壓力(li)。前4個(ge)月，我國(guo)鋼(gang)(gang)材(cai)出(chu)口(kou)同比下降20.1%，雖降幅較1-3月有所收窄，但仍(reng)是(shi)(shi)較大(da)幅度的下降態勢(shi)。受國(guo)際(ji)貿易保護主義升級影響，后期鋼(gang)(gang)材(cai)出(chu)口(kou)壓力(li)仍(reng)較大(da)。
