清(qing)理(li)(li)管理(li)(li)層(ceng)的一個(ge)(ge)好處是他(ta)給予(yu)一個(ge)(ge)公司在(zai)策略和定(ding)位上撳下重啟鍵的機遇。
世(shi)界第二大鐵礦石生產商RioTinto(力拓)現在(zai)應該(gai)抓住這個時(shi)機，重新(xin)制定(ding)一個更加現實的(de)(de)關于中國鋼鐵(tie)產出的(de)(de)預(yu)計。
Jean-SebastienJacques自去年(nian)7月起取代SamWalsh成為了(le)RioTinto的新CEO,現在他作出了一(yi)個給公司刻(ke)上自己烙印的決定:周二RioTinto宣布鐵礦石(shi)部門主管AndrewHarding將于7月(yue)1日離任(ren),作為公司重組(zu)計(ji)劃(hua)的(de)一部分。接(jie)替(ti)他的(de)人選(xuan)將(jiang)是(shi)ChrisSalisbury,現銅和煤部門代理(li)執行(xing)長(chang)。
鐵礦石占到(dao)RioTinto利潤的(de)90%,讓它成為公司(si)最重要的(de)部門。
Harding曾在原CEOWalsh離任后與Jacques一同(tong)競爭公(gong)司CEO的職位,所以(yi)他的離開可以(yi)看做是Jacques除掉一個坐鎮關鍵位置的(de)潛在競爭對(dui)手。
看(kan)起來Jacques希望(wang)以清白歷(li)史開(kai)始他的任期，現(xian)在目(mu)光聚焦(jiao)于(yu)他如何(he)利(li)用這個不(bu)二的機會。
雖然市場大體關(guan)注的是Jacques將如何拓展(zhan)RioTinto的(de)銅投資組合(he)，考慮(lv)到(dao)他運營該部門(men)的(de)經歷，但他對鐵(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)(shi)的(de)作為將(jiang)對公司的(de)未(wei)來產生重要影(ying)響(xiang)，特別是考慮(lv)到(dao)公司股價與亞洲鐵(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)(shi)現貨價之間(jian)的(de)緊(jin)密關(guan)系。
Walsh和Harding的離(li)任已經顯示出(chu)RioTinto暫擱其鐵礦石產能(neng)擴張的傾向，考(kao)慮到市(shi)場已(yi)達(da)飽和(he)點。
Walsh和Harding在任(ren)時(shi)都未改變對(dui)中國鋼鐵產量10億(yi)噸一年的(de)預期，盡管越(yue)來(lai)越(yue)多(duo)證(zheng)據已(yi)顯示(shi)產量已(yi)經觸(chu)頂(ding)。
RioTinto需要新(xin)的(de)鐵礦石(shi)重點
中(zhong)國(guo)的鋼(gang)產量在2014年(nian)達到了(le)創紀(ji)錄的8億2300萬噸,去年降到了8億零380萬(wan)噸,今年正(zheng)沿進一(yi)步下降(jiang)的軌跡發展。
根據(ju)(ju)中國統計局數據(ju)(ju)，今(jin)年頭五個月的(de)鋼鐵產量是(shi)3億2995萬噸,比(bi)2015年(nian)同期(qi)下降1.4%。
3月份鋼廠(chang)曾因(yin)鋼價大(da)漲(zhang)創(chuang)下了該月產量最高紀錄，但這仍然未(wei)能影響(xiang)下降的(de)大(da)局。5月產(chan)量僅低(di)于3月(yue)的紀(ji)錄(lu)產(chan)量，但(dan)市場預期鋼廠將在下(xia)半年放慢生產(chan)腳步(bu)，以(yi)防止供應過剩再度危害價格。
北(bei)京當局已多次(ci)重申(shen)他們希望鋼鐵產(chan)業在未來幾年消(xiao)除(chu)過剩產(chan)能(neng)、減少產(chan)量。在這(zhe)種情(qing)形(xing)下RioTinto的10億噸中國年產量預期顯然不符合實際。
中國鋼鐵要(yao)想到(dao)達10億(yi)噸的年(nian)產量(liang)，必須在2014年的紀錄產量(liang)上再增長(chang)20%.
要讓這么多(duo)鋼鐵在國內被消耗掉，中(zhong)國的經濟(ji)增長速(su)度必須(xu)加(jia)速(su)回到10%的(de)(de)水平，經濟(ji)必(bi)須回到(dao)依靠(kao)基礎設施和建筑驅動(dong)的(de)(de)模式(shi)，這顯然與目前(qian)政府陳(chen)述的(de)(de)以(yi)消費和服務引導的(de)(de)模式(shi)相(xiang)悖。
另一(yi)個可能是(shi)中國確(que)實達(da)到10億噸鋼產量，但代價是其他國家產量的減少(意為(wei)中國將多余產量(liang)輸往國外)。
這樣的(de)情形將(jiang)對(dui)如RioTinto,BHP,Vale這樣主要的(de)海運鐵礦石(shi)供應商有益，但它看(kan)起來也(ye)不可能完(wan)成。
國(guo)(guo)內有鋼鐵產業的國(guo)(guo)家(jia)已經(jing)開始對中(zhong)國(guo)(guo)進口施加關(guan)稅，這一趨(qu)勢將會加強，特別是(shi)假如中(zhong)國(guo)(guo)嘗(chang)試增加產量并將過剩鋼鐵導向(xiang)國(guo)(guo)外的話。
考(kao)慮到除了RioTinto之外沒有人相(xiang)信10億噸/年(nian)的中國鋼(gang)鐵產量預測,RioTinto也沒有展示過任何(he)有關(guan)這一(yi)數字的詳細研(yan)究,Jacques和Salisbury重新開始就顯得無腦(nao)。
一個更加符(fu)合實際的預(yu)測目標(biao)將(jiang)有助于RioTinto為其關鍵的鐵礦石資產想出一個除降(jiang)低(di)成本之外的策略(lve)。
雖(sui)然RioTinto進行的削減成本(ben)行動已(yi)經很讓人印(yin)象深刻，市場的觀點是(shi)成本(ben)的降低已(yi)接近極限，因此RioTinto在鐵礦石方(fang)面(mian)急需拿出(chu)更加(jia)清楚的總體(ti)(ti)方(fang)案。
