本(ben)月亞(ya)洲現貨鐵(tie)礦石(shi)價格大漲，適逢全(quan)球鐵(tie)礦石(shi)和(he)鋼鐵(tie)預(yu)測年會(hui)在(zai)珀斯召開。珀斯是西(xi)澳州首府(fu)，全(quan)球四大礦商中(zhong)有三家的鐵(tie)礦石(shi)業務(wu)總(zong)部(bu)設在(zai)此地(di)。
現貨鐵礦石價格3月7日自前一日收盤價每(mei)噸52.40美元跳漲(zhang)(zhang)至62.60美元，創出紀(ji)錄(lu)最(zui)大(da)百分比漲(zhang)(zhang)幅(fu)，以及(ji)四(si)年來最(zui)大(da)的絕對漲(zhang)(zhang)幅(fu)。
在本屆鉑斯年(nian)會上(shang)，對于業內人士的問題(ti)是，他們愿意相信這波漲勢可以持續下(xia)去，但卻沒人真(zhen)正相信。
他(ta)們腦海中反(fan)復出現的疑問(wen)是，這股漲(zhang)勢(shi)是有基(ji)本面理由，還是只(zhi)是在響應人氣驅動的大連鐵礦(kuang)石期貨漲(zhang)勢(shi)。
雖然也許(xu)可以構(gou)建(jian)中國鋼鐵需求前景最近幾個月(yue)已(yi)經略有改善的情(qing)形，但很難說市場(chang)基本(ben)面發(fa)生了足夠大(da)的變化，可以支持鐵礦石價格長期(qi)回升。
周末的(de)(de)中國(guo)十二屆全國(guo)人大(da)四(si)次會(hui)議傳出一些好消息，包括承諾(nuo)加大(da)經濟(ji)刺激力度，以及關停重組虧(kui)損(sun)鋼廠的(de)(de)過剩產能(neng)。
通常(chang)，人氣驅動的價(jia)格上(shang)漲(zhang)過后，才會(hui)出現(xian)實際需(xu)求的真正增(zeng)長。因此，為了證明這漲(zhang)上(shang)漲(zhang)行(xing)情能持續(xu)下去(qu)，接下來(lai)中國(guo)鋼鐵消費必須呈現(xian)增(zeng)長跡象(xiang)，以及鐵礦石進口(kou)增(zeng)加。
人們也越(yue)(yue)來越(yue)(yue)意識到(dao)，鐵礦石市場(chang)正在通過大連鐵礦石期貨合約發(fa)生根(gen)本性變(bian)化。
盡管該(gai)期貨合約(yue)未平倉(cang)部位一(yi)直(zhi)在增(zeng)多，但(dan)合約(yue)仍主要是中小投(tou)資者的日交易工具，因(yin)此會(hui)被人(ren)氣(qi)所(suo)左右(you)。
3月7日的大漲(zhang)可這(zhe)樣(yang)解釋，上周(zhou)末中國(guo)兩會事件及講話均(jun)正(zheng)面積極，這(zhe)幫(bang)助創(chuang)造了動能。
就像原油市場(chang)(chang)遇到的(de)狀況那樣，鐵礦石的(de)日益金融(rong)化(hua)，無疑(yi)將導致市場(chang)(chang)呈現更大波動(dong)性，而且一段時期內期貨市場(chang)(chang)貌似(si)與基本(ben)面(mian)脫節。
成本(ben)降了(le)就有生機了(le)？
從(cong)本(ben)周珀斯會(hui)議的(de)各家陳述來分析，鐵礦石(shi)(shi)定價和交易的(de)動能增強，還沒有給鐵礦石(shi)(shi)生(sheng)產商的(de)思(si)維帶來重大轉變。
力拓與必和(he)必拓均在(zai)陳述(shu)中討論他們在(zai)降低成(cheng)本(ben)方面(mian)有多(duo)成(cheng)功，講述(shu)他們認(ren)為還(huan)需要在(zai)這方面(mian)再接再厲。
將每噸鐵礦石(shi)從產(chan)地運到出口(kou)港(gang)的成本(ben)降(jiang)至約15美元，這的確是了不起的成就，值(zhi)得稱(cheng)贊。
但也有人(ren)認為，鐵礦石巨頭需(xu)要做出更(geng)多努力，而不僅僅只是討(tao)論成本，他們(men)需(xu)要再多關(guan)注一點策略問題。
必和必拓新任鐵礦石資產主管(guan)EdgarBasto也確實在陳述時(shi)抽(chou)了一點時(shi)間重申，該(gai)公司認為，中國的鋼鐵產出將在2020-2030年代的中期觸(chu)頂，達到約(yue)9.35億-9.85億噸/年。
而對于力拓預期的，到(dao)2030年(nian)中國鋼鐵(tie)產(chan)出(chu)將增至10億噸/年(nian)，該公司西澳皮(pi)爾巴拉(Pilbara)礦的經理(li)MichaelGollschewski卻是只(zhi)字未提(ti)。
他(ta)確實說過，力(li)拓認(ren)為2016年鐵礦石行業新(xin)增產(chan)能(neng)會被一些(xie)成本較(jiao)高產(chan)能(neng)的關停抵(di)消，從而(er)讓(rang)市場保持平衡(heng)。
這種情況的確有(you)可能(neng)，但(dan)若鐵礦石價(jia)格出現上漲且持續(xu)下去，那么實(shi)力弱小的業者可能(neng)會繼(ji)續(xu)在市(shi)場打拼，尤其是中國。絕大(da)多(duo)數減產(chan)料將來自中國。
就(jiu)這一(yi)個理由來看，鐵礦石漲勢似乎(hu)就(jiu)難以持續，即便中國鋼(gang)鐵需求確實升溫。
仍然顯而(er)易見(jian)的是，鐵(tie)礦石市場仍將供應過剩，尤其是西澳皮爾巴拉(la)地(di)區年產(chan)5,600萬(wan)噸(dun)的新礦RoyHill還(huan)將擴(kuo)產(chan)。
從某(mou)種程度說，此次在珀斯召開的會議就像是X檔案中的一(yi)個小劇集(ji)。
業內有些人希望相信中國鋼鐵題材遠未結(jie)束(shu)，即便(bian)他們還沒(mei)找到證據，就像X檔案中聯(lian)邦調查局(ju)特工FoxMulder要極力(li)證明自己的判斷(duan)，即認為地球上存在外星人，而且他們正在影(ying)響(xiang)政治(zhi)事(shi)件。
但業(ye)內還有些人相信中(zhong)國鋼鐵協會的(de)說法，即2014年中(zhong)國鋼鐵業(ye)達到(dao)頂峰，國內需求將從(cong)去年的(de)6.46億(yi)噸下降(jiang)，到(dao)2025年將降(jiang)到(dao)接近5.52億(yi)噸。
那些認同鋼鐵業頂峰(feng)已(yi)過的(de)人則更像Mulder的(de)特(te)工搭檔DanaScully，她堅持要(yao)看到證據才會相信Mulder的(de)理(li)論(lun)。
目(mu)前證據支持Scully的(de)觀點，鋼鐵產出和(he)需求都在減速，而且鮮有跡(ji)象顯(xian)示中國經濟將恢復兩位數的(de)增速，而這樣的(de)增速才是讓年產10億(yi)噸鋼鐵的(de)預(yu)期成為現實(shi)的(de)唯一(yi)途徑。
