自2008年(nian)金(jin)融危機開始，全球(qiu)大宗商品(pin)交(jiao)易逐步萎(wei)縮。據金(jin)融行業分(fen)析公司Coalition最新公(gong)布的(de)數據顯(xian)示(shi)，全(quan)球最大(da)10家投資銀(yin)行(xing)第一季度(du)大宗商品業務營收大幅下(xia)降(jiang)28%。交易收(shou)入驟(zou)降，再加(jia)(jia)上監(jian)管愈加(jia)(jia)趨嚴，高(gao)盛、巴克萊、摩(mo)根大通、摩(mo)根士丹利、德(de)意志銀行、美銀美林等外資投行紛(fen)紛(fen)宣布(bu)撤離(li)或(huo)大幅削減大宗商品業務。
外資投行大舉撤(che)離(li)大宗商品(pin)市場，形成對比的是(shi)，中資金融機構(gou)仍在伺機進入(ru)大宗商品(pin)市場。倫敦金屬交易(yi)所(LME)行政總裁莊敬賢早(zao)前稱，來自東方(fang)的(de)資本(ben)正(zheng)在取代西方(fang)的(de)資本(ben)。不過值得(de)注(zhu)意的(de)是(shi)，這對中資機構來說(shuo)挑(tiao)戰和機遇并存(cun)。
據(ju)了(le)解，金(jin)融危機后(hou)世界各地當(dang)局紛紛加(jia)強金(jin)融監管，對商品(pin)交易的(de)審查(cha)力度不斷(duan)提高(gao)。高(gao)額(e)的(de)資本要(yao)求和愈發嚴苛的(de)監管政策削弱了(le)銀行(xing)(xing)在原料交易上的(de)利潤(run)，一(yi)些(xie)大銀行(xing)(xing)不得不剝(bo)離(li)資產和業務來應對。
目前，多家銀(yin)行都已放棄(qi)了大宗商品領(ling)域的角逐，該(gai)領(ling)域中現今最大的兩家銀(yin)行分(fen)別(bie)為(wei)高(gao)盛和(he)摩(mo)根士(shi)丹利，美(mei)國美(mei)林銀(yin)行在(zai)美(mei)國能源行業依(yi)然不(bu)可小窺(kui)，花旗銀(yin)行則是過去幾年中唯一擴張大宗商品業務的投行。
盤(pan)點那些出(chu)售(shou)大宗商品業(ye)務的投行們(men)：
2013年8月(yue)，法國外(wai)貿(mao)銀行Natixis出售大宗商品部分(fen)；
2013年(nian)8月，瑞銀集團(tuan)減持(chi)了場外大宗(zong)商品(pin)衍生業務；
2013年11月，高盛出(chu)售其鈾礦交易(yi)部(bu)門(men)，關閉(bi)了有(you)色金屬交易(yi)業務(wu)；
2013年12月，摩根士丹(dan)利將其從事石(shi)油運輸和銷售(shou)的(de)特斯(si)莫坦公司以及大(da)部(bu)分石(shi)油交(jiao)易業務賣給了(le)俄羅斯(si)國有石(shi)油公司Rosneft；
2013年12月，德意志銀(yin)行宣(xuan)布決定要退出能源、農產品、基本金屬、煤炭(tan)與鐵礦石的(de)交(jiao)易(yi)，只(zhi)保留貴金屬業(ye)務；
2014年1月，德意(yi)志銀行宣(xuan)布將退出倫敦金(jin)定價(jia)席位；
2014年1月，美(mei)(mei)銀美(mei)(mei)林關閉(bi)了歐洲電力(li)和天(tian)然(ran)(ran)氣銷售部門，并削(xue)減碳交(jiao)易團隊。但是美(mei)(mei)銀美(mei)(mei)林會繼續交(jiao)易美(mei)(mei)國的電力(li)、天(tian)然(ran)(ran)氣、煤炭、商品指數和金屬；
2014年3月，摩(mo)根(gen)大通以35億美(mei)元將大宗(zong)商品(pin)實體資產和交易(yi)業(ye)務出售給(gei)瑞(rui)士(shi)能(neng)源(yuan)貿易(yi)商摩科瑞(rui)能(neng)源(yuan)集團；
2014年4月，巴克萊(lai)宣布將退出大部分(fen)的基(ji)本金屬、能源和農(nong)產(chan)品交易。
隨著國際(ji)大(da)(da)型投行(xing)(xing)紛紛出售或者(zhe)削減其大(da)(da)宗商(shang)品業務，摩科(ke)瑞等私(si)營貿易(yi)商(shang)，由于(yu)受(shou)到的監管較為寬松，開(kai)始逐步從投行(xing)(xing)接手，大(da)(da)舉進軍大(da)(da)宗商(shang)品市場，成為投行(xing)(xing)從大(da)(da)宗商(shang)品交易(yi)中撤退的最大(da)(da)獲益(yi)者(zhe)。
與此同時(shi)，中(zhong)資背(bei)景的金(jin)融(rong)機構也(ye)躍(yue)躍(yue)欲試，希望能(neng)在大宗商品市場上一顯(xian)身手。過去三(san)年，中(zhong)銀國際率先(xian)陸(lu)續取得(de)CME集團四家交易所(suo)（CME、CBOT、NYMEX和(he)COMEX）以(yi)及LME、ICE的清算會(hui)員資格(ge)；2014年11月，招商證券旗下全資部門招商期貨（香港(gang)）公司獲(huo)準成為CME集團四家交(jiao)易所的清算會員(yuan)。據悉，中國工(gong)商銀行、廣發(fa)證券(quan)等(deng)機(ji)構也已經步入收(shou)購(gou)國外大宗商品交(jiao)易部門的進(jin)程。
此外2014年7月(yue)，南華期貨（香港）公司也成為CME集團四家(jia)交易所(suo)的清算會員(yuan)；2014年7月底，廣發期(qi)貨（香港）公司收購了英國(guo)NCM期貨公司100%股(gu)權，間接擁有了LME、ICE、Liffe等(deng)交(jiao)易(yi)(yi)所的交(jiao)易(yi)(yi)和清(qing)算資格，目前已(yi)經成為LME首家中資圈(quan)內會員。
香港交(jiao)易及結算所有限公(gong)司(港交所)與(yu)中國民生銀行香港分行23日就共同推廣香港大宗商(shang)品(pin)交(jiao)(jiao)易平臺簽訂戰略合(he)作備忘錄，合(he)作備忘錄的簽訂有助民生銀(yin)行為其客戶(hu)提供對沖及其他商(shang)品(pin)市(shi)場服務，并讓香港交(jiao)(jiao)易所(suo)通過民生銀(yin)行客戶(hu)群進行產(chan)品(pin)推廣。
港交所(suo)集(ji)團行政總(zong)裁(cai)李小加曾(ceng)稱，中(zhong)國(guo)已(yi)經(jing)成為(wei)大宗商(shang)品(pin)最重要(yao)的(de)使用者(zhe)、消(xiao)費者(zhe)和生產者(zhe)，但(dan)卻沒有(you)成為(wei)價格最主要(yao)的(de)影響者(zhe)。港交所(suo)和中(zhong)國(guo)其(qi)他的(de)期貨交易所(suo)共同的(de)愿望是使中(zhong)國(guo)在全球(qiu)商(shang)品(pin)市場上取得與(yu)其(qi)地位相符的(de)定(ding)價的(de)影響力，因此(ci)需要(yao)不斷努力。
