進入(ru)4月，相關(guan)鐵礦(kuang)石價(jia)格指(zhi)數跌破50美元，創下(xia)了這一指(zhi)數發布以來的新低。
作為世界(jie)最大(da)的(de)鐵礦石需求國(guo)，中國(guo)在這場暴(bao)跌中扮(ban)演了(le)主要(yao)角色。一(yi)個(ge)可以佐證的(de)數據，來自國(guo)家統計局4月15日公布的(de)全國粗鋼產量(liang)：一季度產量(liang)為20010萬噸(dun)，同比下降1.7%，這是20年(nian)來的首(shou)次下降(jiang)。
在鐵礦石價格大跌之際，近期中國政府決定，自(zi)5月(yue)1日起，適當下調鐵(tie)礦(kuang)石資源(yuan)稅征收比(bi)例，減按規(gui)定稅額的40%征收。此前征收比例是80%。
“降稅的目的主要是為(wei)了礦山減(jian)負(fu)。”上海鋼聯鐵礦石(shi)分析師支海蕾在(zai)接受(shou)記(ji)者采訪時表(biao)示，目前(qian)國內(nei)礦山的盈利(li)已經處于嚴重虧(kui)損狀(zhuang)態，后(hou)期鐵礦石(shi)價格(ge)仍難言樂(le)觀(guan)，所以本次減(jian)負(fu)對行(xing)業的影響(xiang)并不大。
受鐵礦(kuang)石價格暴(bao)跌影響(xiang)，產業鏈上的貿易商、國(guo)(guo)內礦(kuang)山(shan)、鋼鐵企業以及下游用戶，也伴隨著中(zhong)國(guo)(guo)經濟的放緩，進入一個(ge)長(chang)期(qi)的轉型陣(zhen)痛期(qi)。而當鐵礦(kuang)石重(zhong)新(xin)回(hui)歸買方市場，中(zhong)國(guo)(guo)能否(fou)奪下定價權(quan)？
全行業(ye)陷低迷
4月以來，62%鐵礦石價格指(zhi)數最低報(bao)于47.5元，和2015年年初的70美元(yuan)相比，跌幅(fu)超過(guo)30%。而在2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)初，這一指(zhi)數為134美元。
在這個鐵礦石(shi)走(zou)勢圖上，呈現出(chu)一條不斷下(xia)探的(de)(de)“下(xia)坡路”：毫(hao)不遲(chi)疑(yi)、深不見底。作為全球第二的(de)(de)大宗商品，國(guo)際鐵礦石(shi)價格一年多的(de)(de)跌幅已(yi)遠(yuan)遠(yuan)超(chao)過(guo)原油。
首先感到寒意(yi)的，是國(guo)內眾(zhong)多的鐵礦石貿易(yi)商。
青島(dao)世紀瑞豐集團是當地較(jiao)大(da)的鐵礦石貿易商之一。目(mu)前和公司合作的幾家大(da)型鋼廠對鐵礦石的供(gong)貨(huo)量(liang)有所(suo)減少、發貨(huo)周期(qi)延(yan)長。
“你們(men)能不能幫我們(men)呼吁下，讓相關(guan)部(bu)門(men)重視(shi)目(mu)前貿易(yi)商(shang)面臨(lin)的資金問題？”青島世紀瑞豐(feng)集團一位管理(li)人員告(gao)訴記者，以(yi)前大礦(kuang)山還允許貿易(yi)商(shang)賒賬(zhang)，但是現在根本沒有可(ke)能。而且由于鐵礦(kuang)石貿易(yi)不景氣，銀(yin)行對(dui)民營企(qi)業的融(rong)資卡得很嚴，獲得貸款(kuan)、授信非常困難。
中國(guo)(guo)是全(quan)球最大(da)的鐵(tie)礦石需求國(guo)(guo)，其直接產(chan)品就是鋼鐵(tie)。過去(qu)的十多年里(li)，在中國(guo)(guo)高速發展的工業化(hua)、城鎮化(hua)帶動下，鋼鐵(tie)產(chan)量以(yi)高達年均16.3%的速度(du)增(zeng)長(chang)。中國的粗鋼產量也接近(jin)全球(qiu)的“半壁江山”。
正因如(ru)此，鋼鐵產(chan)量也(ye)被視(shi)作中國經(jing)濟增(zeng)速的“風(feng)向標(biao)”。然(ran)而(er)現在，這(zhe)個“風(feng)向標(biao)”似乎轉(zhuan)向了(le)。在這(zhe)條產(chan)業鏈上游，主要的房地產(chan)行業和汽車行業的數(shu)據(ju)同樣難言樂觀。一季度房地產(chan)開工面積同比下降了(le)18.4%、商品房銷(xiao)售下(xia)降9.8%；一季度(du)汽(qi)車(che)的產銷量也出現了明顯的放緩(huan)。
這些數據均表明，中國增速放緩正在成為一種“新常態”。過去(qu)鋼鐵、鐵礦石身處的“黃金時(shi)代”已一去(qu)不(bu)返(fan)。
4月15日，中(zhong)國(guo)公布(bu)一季度(du)經(jing)濟數據之后(hou)，高盛、摩根、花(hua)旗多(duo)家(jia)國(guo)際投行再度(du)下調(diao)鐵礦石(shi)價(jia)格預測。其(qi)中(zhong)，花(hua)旗銀行更(geng)是(shi)預測2015年三季度(du)鐵礦石價格將探(tan)底至36美(mei)元/噸。
“后期鐵礦(kuang)石將在(zai)40~60美(mei)元之間(jian)低位運行(xing)。”中國鋼鐵行(xing)業(ye)協會特約(yue)分(fen)析師薛和平在接受記者采(cai)訪時表示。
資源稅改革(ge)提上(shang)日程
鐵礦石行業面臨的(de)困境，已引起監管(guan)層的(de)關(guan)注(zhu)。
近期召開的國(guo)務院會議決定，自5月1日起(qi)，適當下調鐵礦石資源稅征收比例，減按規(gui)定稅額的40%征收。
鐵礦石資源稅從1994年開始實施“從(cong)量計(ji)征(zheng)”，遵照“普遍征(zheng)收，級差調節”的原則(ze)，并按資源自身(shen)條件和開采(cai)條件的差異，為每一(yi)個課稅礦區(qu)規定適(shi)用(yong)稅額，征(zheng)收標準平均為15元/噸。
“中國獨立(li)礦山大(da)多(duo)隸屬于(yu)鋼廠，所(suo)以(yi)擁(yong)有自(zi)有礦山的(de)鋼企和獨立(li)礦山受益(yi)。”根據中債資(zi)信(xin)評(ping)估公司的(de)分(fen)析，本次下調鐵礦石資(zi)源(yuan)稅(shui)，可以(yi)使得礦企相應每噸產品(pin)減少4~8元的成(cheng)本。而(er)按(an)照2014年(nian)中(zhong)國鐵礦(kuang)石(shi)原礦(kuang)產量15.10億噸計(ji)算(suan)，此次(ci)減稅將為企業最多減負120.8億(yi)元。
但在支海蕾看來，這(zhe)種調價的效果可能微乎(hu)其微。因為國內(nei)礦(kuang)產的開采(cai)成本大約在60~80美元/噸，目(mu)前(qian)的(de)(de)鐵礦(kuang)(kuang)石(shi)價(jia)格已經(jing)遠遠跌破了國內礦(kuang)(kuang)山的(de)(de)成本(ben)線。而且國內的(de)(de)鐵礦(kuang)(kuang)石(shi)資(zi)源多數(shu)屬于“貧礦(kuang)(kuang)”，政策進行扶持(chi)的(de)(de)意義不(bu)大。
長江證券分析報告中也(ye)指(zhi)出，鐵(tie)礦(kuang)石每個時間段的價格(ge)都處于一個相對平(ping)衡(heng)的狀(zhuang)態。通(tong)過資源稅調整(zheng)降低鐵(tie)礦(kuang)石成(cheng)本(ben)并(bing)不(bu)是有效之策，反而會加大(da)鐵(tie)礦(kuang)石下跌(die)(die)預期，而且給企業帶來(lai)的利潤空間也(ye)會被價格(ge)暴跌(die)(die)吞(tun)噬。
亦有(you)(you)研究人士指(zhi)出，本次鐵(tie)礦(kuang)石(shi)資源稅下調只是一(yi)個開始(shi)，后續(xu)中國鐵(tie)礦(kuang)石(shi)領域將(jiang)有(you)(you)更多的稅費(fei)需要進行改革。
在(zai)中(zhong)國，礦(kuang)(kuang)山企業需要繳納(na)的稅(shui)(shui)費除了企業普遍增收的稅(shui)(shui)費外，還包(bao)括資(zi)源稅(shui)(shui)、礦(kuang)(kuang)產資(zi)源補(bu)償費、探采(cai)礦(kuang)(kuang)使用費以及水(shui)(shui)土(tu)保持設施補(bu)償費、地面塌陷費和水(shui)(shui)資(zi)源費等。
根(gen)據“我的鋼鐵(tie)網”研究(jiu)員史正磊(lei)的測算，以(yi)河北唐(tang)山的礦山為例，稅費(fei)總(zong)額占礦山開采生產(chan)成本的21.7%，其中資源性稅費占(zhan)總成本的10.4%。其(qi)中，資源稅(shui)仍是企業所(suo)繳納稅(shui)費的最大頭(tou)，占比約為(wei)23.5%。
記者此前亦(yi)從(cong)一些(xie)地(di)方財政部(bu)門了解到(dao)，鐵(tie)礦石將是下一個資源產品改革(ge)的(de)對象，其(qi)思路(lu)也將和煤炭相同——先清費(fei)，后立稅(shui)。
爭奪定(ding)價新秩(zhi)序(xu)
中(zhong)國鋼鐵工業協(xie)會市場(chang)部主任王(wang)穎生此前(qian)曾表示(shi)，中(zhong)國鐵礦石企業后期稅費減負潛力比較(jiao)大，有的地方(fang)占到成(cheng)本比例超過20%，減負(fu)到位將加(jia)大(da)中國礦企(qi)競爭力。
目前，力拓、必(bi)和必(bi)拓、淡水河谷三大礦山雖然受價格暴跌沖擊，但仍沒(mei)有減產計劃(hua)，反而都增加了2015年鐵礦(kuang)石產出量。有分(fen)析人士看來，三大礦(kuang)山(shan)旨(zhi)在(zai)進一步占有市場(chang)，爭奪定價權。
長期以(yi)來(lai)，中(zhong)國鐵礦石(shi)缺乏話語權。中(zhong)國鐵礦石(shi)對外(wai)依(yi)存度超過70%，但是上游鐵(tie)(tie)礦石(shi)資(zi)源高度壟斷在三大礦山手中，中國企業在鐵(tie)(tie)礦石(shi)價格(ge)談判中往(wang)往(wang)處于被動地(di)位。但隨(sui)著鐵(tie)(tie)礦石(shi)價格(ge)暴(bao)跌，供(gong)需雙方(fang)(fang)市場亦(yi)發生逆(ni)轉——鐵(tie)(tie)礦石(shi)進入買方(fang)(fang)市場，中國鐵(tie)(tie)礦石(shi)定價權爭奪(duo)迎來新局。
作為全球最大(da)的鐵(tie)礦石(shi)供應國，澳大(da)利亞因鐵(tie)礦石(shi)價(jia)格的持續下跌也受到較大(da)影響。最新的消息顯(xian)示，澳大(da)利亞財政部長JoeHockey計劃(hua)與中(zhong)國(guo)官員(yuan)就鐵礦石需求的問題(ti)進(jin)行(xing)磋商。
“中(zhong)國(guo)對于鐵礦石定價權的探索一直在進行(xing)中(zhong)。”大(da)連商品交易所總經理李正強在接(jie)受記者(zhe)采(cai)訪(fang)時表示，2013年(nian)10月18日鐵礦(kuang)石期(qi)貨上(shang)市(shi)以來，服(fu)務(wu)實(shi)(shi)體經(jing)濟和(he)產業的效(xiao)應正在顯(xian)現。在鐵礦(kuang)石期(qi)貨上(shang)市(shi)之初，外界曾經(jing)對這(zhe)一(yi)期(qi)貨品種有過很多的質疑，一(yi)些機構認為這(zhe)只(zhi)能是(shi)個指數，不能進(jin)行實(shi)(shi)物交割。但是(shi)從運行一(yi)年半的效(xiao)果上(shang)看，非常成功。
李正強表示，自鐵礦石(shi)期(qi)貨(huo)上市后，影響(xiang)和成(cheng)交量(liang)(liang)也(ye)在逐步活(huo)躍，鐵礦石(shi)期(qi)貨(huo)持倉量(liang)(liang)已經(jing)占到全(quan)國的(de)44%。而鐵礦石期(qi)貨必須對外(wai)開(kai)放、推(tui)向國際，后期(qi)大(da)連(lian)商(shang)品交易所也(ye)將展(zhan)開(kai)針(zhen)對鐵礦石的國際業(ye)務，目前相關(guan)的準備工作已經基本到位。
