曾因高價(jia)而(er)飽受質疑(yi)的鐵(tie)礦石市場今年風(feng)云突變(bian)。根據(ju)中國(guo)鋼鐵(tie)工業協會披露的數據(ju)，國(guo)慶節前進口鐵(tie)礦石價(jia)格已經跌(die)破80美元(yuan)/噸大關，回落至五年前水(shui)平。業(ye)內認為，在(zai)需求(qiu)疲(pi)弱、供給增加的雙重影響下，未來鐵礦石市(shi)場仍(reng)然面(mian)臨(lin)不小壓力。在(zai)當前價位上，中小礦山將(jiang)面(mian)臨(lin)成本壓力，或(huo)逐步退(tui)出市(shi)場，這意味著鐵礦石市(shi)場將(jiang)迎來一輪洗牌(pai)。
鐵礦石供給大(da)增
中鋼協數據顯示，9月29日直接進口(kou)鐵礦石62%品位干基粉礦(kuang)到岸(an)價格為78.01美元/噸。9月平均價格為82.49美元/噸，而年(nian)初進口(kou)鐵礦石價格曾在130美(mei)元/噸(dun)以上，2011年更曾高達170美元/噸。
“鐵礦石價格(ge)在9月份已經是五(wu)(wu)年來的(de)新低，這樣的(de)價格消(xiao)耗了(le)過去(qu)五(wu)(wu)年的(de)利(li)潤。”普氏能(neng)源資訊中國(guo)區編輯部總監陸彬(bin)表(biao)示，鐵礦石價格之所以(yi)出(chu)現大幅(fu)下降(jiang)，主要(yao)原(yuan)因是中國(guo)國(guo)內(nei)市場需求較(jiao)弱，而(er)鐵礦石產量則有所增(zeng)加(jia)，新增(zeng)供應規(gui)模較(jiao)大。
據了(le)解(jie)，全球主要(yao)礦業公(gong)司今年上半(ban)年紛紛增(zeng)產。必(bi)和必(bi)拓、力拓、FMG的鐵(tie)礦石產(chan)量均(jun)有(you)明顯(xian)增長(chang)。“2014年新增鐵礦石供(gong)給規模有5000萬噸，主要來自(zi)澳(ao)大利亞(ya)。”陸(lu)彬直(zhi)言。
必和必拓公司近期(qi)表示，計劃(hua)將其西澳鐵礦石單位生產成本降低逾25%，并在最低(di)資(zi)本成(cheng)本的(de)情況下增加6500萬噸/年的鐵礦石產量(liang)。
事實上，鐵礦(kuang)(kuang)石價格連續下跌后，已(yi)經(jing)逼近部分礦(kuang)(kuang)山的(de)成(cheng)本(ben)線(xian)。“雖然沒有(you)具(ju)體(ti)的(de)分界線(xian)，但可以明確的(de)是(shi)(shi)，力(li)(li)拓(tuo)等大型礦(kuang)(kuang)業公司的(de)成(cheng)本(ben)仍然是(shi)(shi)市場上最低的(de)，具(ju)有(you)相當的(de)競爭力(li)(li)，而(er)面臨成(cheng)本(ben)壓力(li)(li)的(de)主要是(shi)(shi)小(xiao)型礦(kuang)(kuang)企(qi)。”TSI鋼(gang)鐵指數高級(ji)分析師Oscar Tarneberg告訴中國(guo)證券報記者，在鐵礦(kuang)石價格低于(yu)80美元時，包括多數的(de)印度、印尼、中(zhong)國甚至部分澳大利(li)亞的(de)礦商將不再具(ju)備競爭(zheng)力。
在礦價(jia)連(lian)續(xu)下(xia)調的影響下(xia)，鐵(tie)礦石生產商與(yu)鋼廠(chang)之(zhi)間(jian)的關系也開始發生微妙轉變。曾經占據絕對話語(yu)權的大(da)型礦企(qi)也不(bu)得不(bu)在礦價(jia)下(xia)跌后(hou)“松口”。
據業內人士透露(lu)，由于(yu)市(shi)場上有(you)更多(duo)高品位、高質量的(de)鐵礦石(shi)供給(gei)，中(zhong)國鋼廠(chang)在低品位礦石(shi)談判上已經具(ju)備了更多(duo)議價權。以FMG供應的(de)57%到58%品位的燒結礦為例，中(zhong)國鋼(gang)廠實際(ji)拿到的折扣比例與普氏指數(shu)相(xiang)比最高折價達到14%。“1月份超特粉折扣(kou)曾達到每(mei)干噸4美元，而(er)目前甚(shen)至(zhi)達(da)到每干噸12美(mei)元。”該(gai)人士介(jie)紹。
正是由于(yu)鐵礦(kuang)石供(gong)給迎(ying)來高(gao)峰，供(gong)需格局發(fa)生轉變，使得業(ye)內對于(yu)鐵礦(kuang)石未來走勢更有分(fen)歧。“在(zai)調查中我們發(fa)現，一些交易(yi)方(fang)認為80美(mei)元(yuan)將是鐵(tie)礦石獲得支撐的價格(ge)(ge)，還有一些人認為(wei)這一價格(ge)(ge)會更低。”陸(lu)彬表(biao)示，在新交所衍生品(pin)市場上，普遍預期(qi)明年的鐵(tie)礦石價格(ge)(ge)在78美元(yuan)，到2016年會(hui)有(you)輕微上揚。
摩根士丹(dan)利大宗商品分(fen)析師(shi)則在最新發布(bu)的報告中(zhong)認為，全(quan)球(qiu)供(gong)應過剩將拉低鐵礦石(shi)價格，跌勢將延(yan)續至(zhi)2015年。另有部分機構甚(shen)至認為，長(chang)期內鐵礦石價格會停留在70美元。
市(shi)場(chang)人(ren)士認(ren)為(wei)，在相對(dui)較低(di)的(de)礦(kuang)價影(ying)響下，一些成本(ben)較高的(de)小型礦(kuang)商將(jiang)逐步退出市(shi)場(chang)，鐵礦(kuang)石行業將(jiang)迎(ying)來整(zheng)合。
鋼鐵需求仍(reng)低迷(mi)
對于鐵礦石行業而言，下(xia)游鋼鐵市場的持(chi)續(xu)低(di)迷(mi)無(wu)疑加劇了(le)礦石價(jia)格的上行壓(ya)力。從(cong)未來發(fa)展看，中國鋼鐵行業依然(ran)面臨較長的轉型調(diao)整期(qi)，全(quan)行業低(di)迷(mi)的現狀(zhuang)在短期(qi)內仍難以得到(dao)扭轉。
今年(nian)以(yi)來由于國(guo)內(nei)需(xu)求疲軟，中國(guo)鋼(gang)鐵行業已嚴(yan)重依(yi)賴出(chu)口市場。數據顯示，前八個(ge)月中國(guo)的粗鋼(gang)凈出(chu)口量(liang)達到4972萬噸，同比增長42.7%，達到歷史高位。
普氏能源資訊最(zui)新發布(bu)的數據顯示，10月新出口訂(ding)單(dan)指數達70.96點，比9月份上升(sheng)了(le)12.91點(dian)，這意味著(zhu)中(zhong)國鋼(gang)鐵出口量增長趨勢在10月份仍會(hui)持續。相(xiang)比之(zhi)下，中國(guo)鋼鐵情(qing)緒指數在10月份僅(jin)為38.09點(dian)，成為今年1月以來的最低水平(ping)。數據還(huan)顯示，10月(yue)份的(de)鋼鐵產量(liang)指數與9月份(fen)相比(bi)下跌(die)6.37點至35點(dian)，已經是連續(xu)第四個月指數低于50點(dian)，反映(ying)出市場參(can)與者(zhe)預計鋼鐵產量將下(xia)滑(hua)。
盡管(guan)當前(qian)鐵礦(kuang)石價(jia)格下降幅度已經超過(guo)成品鋼(gang)，理(li)論上鋼(gang)廠(chang)利(li)潤(run)將有所回升，但是從目(mu)前(qian)中國鋼(gang)鐵企(qi)業的實際利(li)潤(run)來看，盈(ying)利(li)能力(li)仍不理(li)想，中鋼(gang)協會員鋼(gang)企(qi)的整體銷售利(li)潤(run)率(lv)僅(jin)有0.5%的(de)水平(ping)。
“整(zheng)體來(lai)看，中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)鐵業(ye)是過剩的(de)(de)(de)。不(bu)光是中小(xiao)鋼(gang)(gang)(gang)廠，各個規格的(de)(de)(de)鋼(gang)(gang)(gang)廠當前的(de)(de)(de)盈(ying)利都(dou)不(bu)是特(te)別好(hao)，而且負(fu)債率都(dou)在增加(jia)。”陸彬表示，中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)鐵行業(ye)仍(reng)處轉型期，在未來(lai)一到兩年的(de)(de)(de)時間(jian)內，還將(jiang)不(bu)斷聽到小(xiao)鋼(gang)(gang)(gang)廠面臨問題甚至關閉的(de)(de)(de)信息，但這對于(yu)行業(ye)發(fa)展(zhan)是積極的(de)(de)(de)。中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)鐵行業(ye)的(de)(de)(de)轉型仍(reng)需要用(yong)幾年的(de)(de)(de)時間(jian)完成，這將(jiang)是行業(ye)健康(kang)發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)必經之路(lu)。
