受疫情影響(xiang)，今年(nian)全(quan)球(qiu)宏觀經濟及大宗商(shang)品(pin)行(xing)業(ye)遭受重(zhong)創，鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)也面臨著嚴峻挑戰。2020年第十四屆鐵礦石(shi)國際(ji)市場研討會日前在青(qing)島(dao)舉辦，會議圍繞全球宏觀經濟形勢、鋼鐵行業運行情況、風險管理發(fa)展及產融結合等主題展開(kai)討論。
對于鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)，中國鋼(gang)鐵工(gong)業(ye)協會(hui)副會(hui)長(chang)駱鐵軍(jun)介紹，疫情對行(xing)業(ye)也帶來了深刻影(ying)響(xiang)，且預計將持續較長(chang)時間。今年鋼(gang)材價(jia)格大幅(fu)下跌，而鐵礦石價(jia)格則逆(ni)勢上(shang)漲，導致(zhi)了鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)利潤大幅(fu)下降，前4月(yue)利潤率僅為(wei)2.1%。
從(cong)行業(ye)的(de)具體來(lai)看，中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)工(gong)業(ye)協會市場部(bu)副主任(ren)吳京晶介紹，疫情期間國(guo)(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)生產(chan)相對平(ping)穩(wen)。隨著(zhu)復工(gong)復產(chan)的(de)推進，二季度(du)中國(guo)(guo)經濟(ji)將(jiang)明(ming)顯回(hui)升，國(guo)(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)市場需求將(jiang)逐(zhu)步恢復，但(dan)下(xia)游需求可能(neng)明(ming)顯分化。基建投資(zi)增速將(jiang)顯著(zhu)回(hui)升，地產(chan)行業(ye)景氣度(du)也有(you)序恢復，但(dan)中國(guo)(guo)制造業(ye)用鋼(gang)(gang)(gang)(gang)需求將(jiang)明(ming)顯下(xia)降。中國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)保持(chi)的(de)較(jiao)高產(chan)量(liang)將(jiang)主要用于國(guo)(guo)內消費，出(chu)口將(jiang)大幅減少(shao)，鐵(tie)(tie)(tie)(tie)礦石進口持(chi)續增加，其中4月環(huan)比(bi)大(da)幅(fu)增長11.4%。因為市場供需邏輯不(bu)同，鐵(tie)礦石(shi)與鋼材價格相(xiang)背離，但隨(sui)著二季度雨(yu)季等季節性(xing)因素影響(xiang)的(de)減(jian)弱(ruo)，后期(qi)全球鐵(tie)礦石(shi)資源供應(ying)將增(zeng)加，鐵(tie)礦石(shi)供應(ying)會相(xiang)對寬松。
對于鐵礦石(shi)價(jia)格(ge)的(de)上漲，麥格(ge)里銀行高級咨詢師(shi)JimLennon認(ren)為，今(jin)年中國(guo)方面的(de)需求占主導地位(wei)，5月(yue)現(xian)貨上漲主要是巴西(xi)方面造成(cheng)的供應緊張，以及中國需求的穩定復蘇。2020年(nian)下半(ban)年(nian)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)的(de)出(chu)貨量會(hui)出(chu)現季節(jie)性(xing)改善(shan)，但新冠肺(fei)炎疫(yi)情(qing)在(zai)巴西(xi)的(de)傳播仍是威脅(xie)供(gong)應(ying)的(de)一大(da)危險。因為(wei)除中國以外的(de)粗鋼產量巨減，鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)需求可能在(zai)6月或7月接近低(di)點(dian)。
嘉吉投資（中國）有限公司金屬事業部首席商務(wu)官高(gao)揚表示，全(quan)球經濟放緩，宏(hong)觀環(huan)境(jing)日漸復(fu)雜，市場信(xin)息更(geng)(geng)高(gao)的(de)(de)透明度和(he)傳播(bo)速度，以及跨產(chan)品、跨地域的(de)(de)市場整(zheng)合更(geng)(geng)加密(mi)切等多種(zhong)因素都使鋼鐵(tie)行業變得更(geng)(geng)加復(fu)雜，實(shi)體(ti)企業的(de)(de)管(guan)理(li)(li)風(feng)險越來(lai)越困(kun)難。“企業對風(feng)險的(de)(de)理(li)(li)解正從(cong)簡(jian)單(dan)的(de)(de)采購和(he)銷售維度，走向(xiang)運營(ying)和(he)管(guan)理(li)(li)風(feng)險的(de)(de)維度。”他說，鋼鐵(tie)行業未來(lai)風(feng)險管(guan)理(li)(li)的(de)(de)發(fa)展方向(xiang)，是從(cong)貿易(yi)環(huan)節(jie)向(xiang)生產(chan)環(huan)節(jie)發(fa)展，從(cong)簡(jian)單(dan)固定(ding)鎖(suo)價模式(shi)向(xiang)更(geng)(geng)復(fu)雜的(de)(de)計劃價格鎖(suo)定(ding)發(fa)展，從(cong)單(dan)一品種(zhong)方案(an)到聯結成品與原材料的(de)(de)利潤鎖(suo)定(ding)方案(an)發(fa)展，從(cong)標(biao)準化管(guan)理(li)(li)方案(an)向(xiang)定(ding)制化管(guan)理(li)(li)方案(an)發(fa)展。
作為(wei)風險管理的(de)有力(li)工具(ju)，鋼鐵產業對(dui)期貨及衍(yan)生(sheng)品近(jin)年來(lai)的(de)認識更加深入，不(bu)少行(xing)業企(qi)業利用衍(yan)生(sheng)品來(lai)管理風險，取得了(le)較(jiao)好(hao)的(de)效果(guo)，同時大商所也在(zai)交割成本與便利性、主力(li)合(he)約連續性等方面不(bu)斷(duan)聽取產業意見。
以今(jin)年(nian)鐵礦石09合約(yue)即將實行的(de)(de)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)交(jiao)割(ge)(ge)制(zhi)(zhi)度為例(li)，大(da)商(shang)所工業(ye)品(pin)(pin)部相關(guan)工作人員介紹，品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)交(jiao)割(ge)(ge)制(zhi)(zhi)度的(de)(de)實施主(zhu)要(yao)希望能在(zai)(zai)擴大(da)可(ke)(ke)供(gong)交(jiao)割(ge)(ge)量、提高(gao)期(qi)貨價格(ge)的(de)(de)代(dai)表性、提高(gao)交(jiao)割(ge)(ge)品(pin)(pin)的(de)(de)市場接受度和降低交(jiao)割(ge)(ge)成(cheng)本等方面的(de)(de)起(qi)(qi)到推動作用。其中在(zai)(zai)降低成(cheng)本方面，實施品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)交(jiao)割(ge)(ge)后，在(zai)(zai)倉庫認可(ke)(ke)品(pin)(pin)質(zhi)的(de)(de)情況下，可(ke)(ke)以省去檢(jian)驗環節，減(jian)少質(zhi)檢(jian)的(de)(de)相關(guan)費用。可(ke)(ke)交(jiao)割(ge)(ge)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)為交(jiao)易所認可(ke)(ke)的(de)(de)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)，在(zai)(zai)此基礎上，在(zai)(zai)質(zhi)量升貼水(shui)體系中引入品(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)升貼水(shui)，通(tong)過這兩個升貼水(shui)的(de)(de)共同作用，來起(qi)(qi)到讓期(qi)貨價格(ge)能更加(jia)穩(wen)定的(de)(de)效果(guo)。
期貨日報記者了解到(dao)，大商(shang)所日前發布公告，6月(yue)16日交易時（即6月15日(ri)(ri)夜盤(pan)交易(yi)小節時）起，非期(qi)貨(huo)公司會(hui)員或者客戶在鐵(tie)礦(kuang)石期(qi)貨(huo)合約上(shang)單日(ri)(ri)開倉(cang)量不(bu)得(de)超過30000手，套保客戶和(he)(he)做市商(shang)不受此限制。在異常(chang)交(jiao)易和(he)(he)違規交(jiao)易處置方(fang)面(mian)，截(jie)至5月底，在鐵礦(kuang)石品種上處置異常交易13起，其(qi)中(zhong)自(zi)成交4起，頻繁報撤9起(qi)；立案(an)調查(cha)涉嫌自(zi)成交(jiao)影響價格3起，對敲轉移(yi)資金(jin)1起。此外，近期針對有個別(bie)機(ji)構、投資者涉(she)嫌通過互聯(lian)網編造、發(fa)布和傳播虛假(jia)信(xin)息，企(qi)圖影響(xiang)市場(chang)正常運行秩序的情況，交易所也(ye)已(yi)開展相關調查工作，以切(qie)實維(wei)護(hu)市場(chang)秩序。
