“自(zi)2013年上(shang)市以來,在各方的共同努力(li)(li)下,大(da)連商品交易所(suo)(下稱(cheng)大(da)商所(suo))鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)期貨(huo)功能(neng)持續發(fa)揮,期貨(huo)價格代表性及影(ying)響(xiang)力(li)(li)不斷(duan)增強,產業(ye)參與度和產業(ye)服務能(neng)力(li)(li)有效提升(sheng),已(yi)成為國際(ji)上(shang)重要的鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)衍生品,有效服務于鋼鐵(tie)產業(ye)的風險管(guan)理需要。”6月(yue)28日,大(da)商所(suo)副總經理王玉飛在北(bei)京鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)交易中心(xin)(下稱(cheng)北(bei)鐵(tie)中心(xin))成立(li)10周年大(da)會(hui)暨中國鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)現貨(huo)交易平(ping)臺第(di)10屆會(hui)員大(da)會(hui)上(shang)致(zhi)辭時表示(shi)。
王玉飛表示,近年來,大商所深度融(rong)入產業(ye),著眼期貨功能有效發揮,持續“優產品、拓市(shi)場、強服務(wu)”,推(tui)動鐵礦石(shi)期貨實現質(zhi)的(de)提升,逐步成為產業(ye)鏈企業(ye)穩(wen)定(ding)經營的(de)“好幫(bang)手(shou)”、大宗商品保供穩(wen)價的(de)“壓艙石(shi)”,為促(cu)進鋼鐵產業(ye)的(de)高質(zhi)量(liang)發展貢獻了“期貨力量(liang)”。
一是(shi)品種運行日(ri)(ri)(ri)趨成(cheng)熟，產業(ye)服(fu)務(wu)能(neng)力(li)不斷提(ti)升。2023年,鐵礦石(shi)(shi)期貨(huo)、期權(quan)日(ri)(ri)(ri)均成(cheng)交(jiao)量(liang)分(fen)(fen)別為82萬手(shou)、40萬手(shou)，日(ri)(ri)(ri)均持(chi)倉量(liang)分(fen)(fen)別為141萬手(shou)、59萬手(shou),持(chi)倉規(gui)模(mo)穩步擴大(da)(da),市場容量(liang)能(neng)夠充(chong)分(fen)(fen)承接(jie)現(xian)貨(huo)市場的(de)(de)避險需求。近年來(lai),大(da)(da)商(shang)所多措(cuo)并舉促進合(he)約連續(xu)，2023年鐵礦石(shi)(shi)期貨(huo)非1/5/9合(he)約日(ri)(ri)(ri)均成(cheng)交(jiao)、持(chi)倉量(liang)分(fen)(fen)別達到9萬手(shou)、35萬手(shou),同(tong)比增長94%、20%,合(he)約連續(xu)性不斷增強(qiang);引人境(jing)(jing)外(wai)交(jiao)易(yi)者及實(shi)現(xian)向QFII(合(he)格境(jing)(jing)外(wai)機(ji)構投資(zi)者)和(he)RQFII(以(yi)人民幣為投資(zi)方(fang)式的(de)(de)合(he)格境(jing)(jing)外(wai)機(ji)構投資(zi)者)開放(fang)交(jiao)易(yi)以(yi)來(lai),境(jing)(jing)外(wai)客戶的(de)(de)關注度(du)(du)和(he)參與度(du)(du)持(chi)續(xu)提(ti)升,鐵礦石(shi)(shi)期貨(huo)國際影響力(li)持(chi)續(xu)增強(qiang)。同(tong)時,近年來(lai)大(da)(da)商(shang)所同(tong)50余家鋼鐵企業(ye)建立長效溝通機(ji)制,開展煤焦礦高(gao)層(ceng)管理(li)培訓EDP(高(gao)級經理(li)人發展課程)項(xiang)目,設(she)立23家鋼鐵原(yuan)燃料產業(ye)鏈板塊的(de)(de)產融培育基地,期貨(huo)服(fu)務(wu)實(shi)體經濟的(de)(de)效能(neng)全面提(ti)升。
二是期貨(huo)(huo)價格(ge)代表性及(ji)影響力持續增(zeng)強,已(yi)成為國內外(wai)廣泛關注的重要價格(ge)信號。自2022年(nian)5月份調(diao)整交(jiao)割質量標準(zhun)以(yi)(yi)來,鐵礦石期貨(huo)(huo)逐步(bu)實現多(duo)品(pin)(pin)位、多(duo)品(pin)(pin)牌平行交(jiao)割，2023年(nian)平均7個主流(liu)品(pin)(pin)牌交(jiao)割經濟性差異在20元(yuan)/噸以(yi)(yi)內,期貨(huo)(huo)價格(ge)的代表性大幅提(ti)升,期貨(huo)(huo)價格(ge)影響力不斷增(zeng)強。
“目前,國(guo)內(nei)港口鐵(tie)礦(kuang)石現貨貿易(yi)中直接由期(qi)貨定價的(de)基(ji)差貿易(yi)快速發展(zhan)，占比(bi)已達10%~15%，同時期(qi)貨價格已成為PB粉(fen)(皮爾巴拉混合礦(kuang))等主流礦(kuang)種的(de)重要(yao)定價參(can)考。在前期(qi)主要(yao)貿易(yi)商均已深(shen)度(du)參(can)與的(de)基(ji)礎(chu)上,近年來國(guo)內(nei)主要(yao)鋼鐵(tie)企業(ye)對(dui)鐵(tie)礦(kuang)石期(qi)貨的(de)關(guan)(guan)注度(du)和參(can)與度(du)持(chi)續提(ti)升,其中部(bu)分龍頭鋼廠已深(shen)度(du)參(can)與期(qi)貨市場。”王(wang)玉飛(fei)介紹(shao)。此外,鐵(tie)礦(kuang)石期(qi)貨的(de)國(guo)際影響力持(chi)續增強(qiang),相關(guan)(guan)國(guo)際礦(kuang)山從原來的(de)觀望態度(du)逐漸轉變為積極接觸，并表達積極參(can)與交易(yi)和申請納入(ru)交割品牌的(de)意愿。
三是產(chan)(chan)業(ye)(ye)參與度不(bu)斷提升，期(qi)(qi)貨(huo)已成(cheng)為(wei)產(chan)(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)管理風(feng)險(xian)和穩定經(jing)營(ying)的(de)重要(yao)手段。近年來,鐵礦石期(qi)(qi)貨(huo)期(qi)(qi)現價(jia)(jia)格(ge)相關(guan)性和套期(qi)(qi)保值(zhi)效率始(shi)終維持在 90%以(yi)上，期(qi)(qi)貨(huo)工(gong)具能夠有效服務于產(chan)(chan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)風(feng)險(xian)管理的(de)需要(yao)。在產(chan)(chan)業(ye)(ye)調研的(de)過(guo)程中,很(hen)多企業(ye)(ye)都表示,隨(sui)著企業(ye)(ye)在更大程度上利用期(qi)(qi)貨(huo)進行風(feng)險(xian)管理,其(qi)自身(shen)的(de)現貨(huo)經(jing)營(ying)也敢于不(bu)斷擴(kuo)盤放量。同時,虛擬庫存、基差點價(jia)(jia)、鎖價(jia)(jia)訂單等模式不(bu)斷推陳(chen)出新，期(qi)(qi)貨(huo)在服務保供(gong)穩價(jia)(jia)、增強產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈韌性等方面的(de)作(zuo)用日益凸顯。
“下(xia)一步,大商(shang)所(suo)將圍繞產業(ye)鏈供(gong)應鏈安全和綠色(se)低(di)碳轉型等工(gong)作重點(dian),找準發力點(dian),打好‘組合(he)拳’,為產業(ye)企業(ye)筑穩(wen)定、孕新機、開新局(ju)提供(gong)更(geng)高質量的服務(wu)。”王玉飛進一步表示(shi),大商(shang)所(suo)將深(shen)化與宏觀(guan)管理部(bu)門的溝(gou)通(tong)協作，從嚴加強(qiang)一線(xian)監(jian)管,確保市(shi)(shi)場安全平穩(wen)運(yun)行,持續提升鐵(tie)礦石期(qi)(qi)貨運(yun)行質量。同時，加快創新完善(shan)產品(pin)生(sheng)態鏈,穩(wen)步推動再(zai)(zai)生(sheng)鋼鐵(tie)原(yuan)料期(qi)(qi)貨上(shang)市(shi)(shi),通(tong)過期(qi)(qi)貨標準化、規范化發展,促進再(zai)(zai)生(sheng)鋼鐵(tie)原(yuan)料的資源循(xun)環利(li)用(yong),全方(fang)位提升國(guo)內鐵(tie)元素(su)自給水(shui)平。
“近年來,大(da)商所不(bu)斷加強(qiang)與(yu)北鐵中心(xin)的(de)深(shen)度(du)合作。雙(shuang)方在(zai)促進期現貨交易對標(biao)對表(biao)、深(shen)化(hua)市場(chang)培(pei)育服務、優化(hua)定價機制等(deng)方面攜手同行(xing)。”王(wang)玉飛(fei)指出，未(wei)來,大(da)商所將在(zai)有關部委、協(xie)會(hui)的(de)指導(dao)下(xia)，繼續深(shen)化(hua)與(yu)北鐵中心(xin)的(de)合作,在(zai)推廣基差貿易、加強(qiang)期現聯(lian)動監管等(deng)方面相向而行(xing),持續推動期現貨市場(chang)融合發(fa)展。
