隨著中(zhong)國(guo)(guo)對(dui)外開放的(de)不(bu)斷深入和經(jing)濟(ji)全球化的(de)不(bu)斷發(fa)(fa)展(zhan)，中(zhong)國(guo)(guo)在國(guo)(guo)際大(da)宗(zong)(zong)商(shang)品貿易(yi)中(zhong)的(de)地位越來越重(zhong)要，中(zhong)國(guo)(guo)對(dui)大(da)宗(zong)(zong)商(shang)品的(de)需(xu)求(qiu)量也(ye)(ye)逐步攀升。因此(ci)，掌握大(da)宗(zong)(zong)商(shang)品定(ding)(ding)價(jia)權(quan)對(dui)于中(zhong)國(guo)(guo)的(de)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)展(zhan)至關重(zhong)要。但是(shi)由于種種原因，中(zhong)國(guo)(guo)在國(guo)(guo)際大(da)宗(zong)(zong)商(shang)品的(de)定(ding)(ding)價(jia)權(quan)上(shang)幾無發(fa)(fa)言權(quan)，這與(yu)其貿易(yi)大(da)國(guo)(guo)地位極不(bu)相符。即便是(shi)處于優勢地位的(de)大(da)宗(zong)(zong)商(shang)品貿易(yi)領域，如稀土、原煤、天然橡膠等，中(zhong)國(guo)(guo)在定(ding)(ding)價(jia)權(quan)上(shang)也(ye)(ye)處于不(bu)利(li)局面。這種不(bu)合理的(de)境(jing)遇嚴重(zhong)影響著中(zhong)國(guo)(guo)的(de)國(guo)(guo)家利(li)益。
一(yi)、大宗(zong)商品與中國經濟(ji)息息相關
中國(guo)(guo)(guo)是世界(jie)上(shang)最大(da)的大(da)宗商(shang)品(pin)(pin)消費國(guo)(guo)(guo)和(he)進口(kou)國(guo)(guo)(guo)，在(zai)大(da)宗商(shang)品(pin)(pin)交(jiao)易市場(chang)占(zhan)(zhan)據重要地位。中國(guo)(guo)(guo)的鐵(tie)礦(kuang)石(shi)需(xu)求(qiu)(qiu)量占(zhan)(zhan)世界(jie)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)需(xu)求(qiu)(qiu)量的66%，銅占(zhan)(zhan)46%，小(xiao)麥占(zhan)(zhan)18%，大(da)豆占(zhan)(zhan)一(yi)半左右。對于(yu)鉛(qian)和(he)鋅(xin)的需(xu)求(qiu)(qiu)量，整個世界(jie)基本呈平穩的態勢，但(dan)中國(guo)(guo)(guo)的需(xu)求(qiu)(qiu)量上(shang)升很快(kuai)(kuai)。有(you)數據顯示，從(cong)2009到2011 年(nian)，中國(guo)(guo)(guo)工業用(yong)的大(da)宗商(shang)品(pin)(pin)，隨著中國(guo)(guo)(guo)城鎮化建設和(he)房地產(chan)開發建設步伐的加快(kuai)(kuai)，使用(yong)量翻了一(yi)番(fan)。因(yin)此，中國(guo)(guo)(guo)這樣一(yi)個新興發展(zhan)中大(da)國(guo)(guo)(guo)，對于(yu)大(da)宗商(shang)品(pin)(pin)的需(xu)求(qiu)(qiu)量是非常大(da)的，而且增長速度非常快(kuai)(kuai)。
在(zai)今后幾年(nian)(nian)內，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)對(dui)(dui)(dui)大(da)(da)宗(zong)商品(pin)的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求量將(jiang)繼續增加(jia)。首先(xian)，城(cheng)鎮化(hua)(hua)將(jiang)帶來對(dui)(dui)(dui)原(yuan)材料需(xu)(xu)(xu)求量的(de)(de)(de)(de)增長。我國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)城(cheng)鎮化(hua)(hua)率將(jiang)從現(xian)在(zai)的(de)(de)(de)(de)52% 提高(gao)(gao)到2020 年(nian)(nian)60%，每年(nian)(nian)以1% 的(de)(de)(de)(de)速度增長。城(cheng)鎮化(hua)(hua)對(dui)(dui)(dui)鋼鐵、銅和(he)其(qi)他工業(ye)金屬的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求較大(da)(da)。其(qi)次，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)現(xian)在(zai)擁有全球最大(da)(da)規(gui)模的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)等收(shou)入群體，中(zhong)(zhong)等收(shou)入消費模式的(de)(de)(de)(de)改變使我們(men)(men)的(de)(de)(de)(de)消費格局也在(zai)發(fa)生(sheng)變化(hua)(hua)。目前，對(dui)(dui)(dui)于(yu)白糖等農副(fu)產品(pin)的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求增長速度很(hen)快(kuai)，因家庭汽車大(da)(da)量增加(jia)而(er)對(dui)(dui)(dui)石油、天然氣(qi)的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求增加(jia)也很(hen)快(kuai)。第三，飲食結構(gou)的(de)(de)(de)(de)變化(hua)(hua)導致(zhi)對(dui)(dui)(dui)大(da)(da)宗(zong)農產品(pin)需(xu)(xu)(xu)求的(de)(de)(de)(de)變化(hua)(hua)。現(xian)在(zai)我們(men)(men)的(de)(de)(de)(de)飲食結構(gou)發(fa)生(sheng)了(le)很(hen)大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)變化(hua)(hua)，對(dui)(dui)(dui)肉(rou)類(lei)和(he)蛋白質的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求很(hen)高(gao)(gao)，這(zhe)必然帶來對(dui)(dui)(dui)飼料的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求。飼料主(zhu)要是(shi)豆(dou)(dou)(dou)粕和(he)玉米，豆(dou)(dou)(dou)粕來源于(yu)大(da)(da)豆(dou)(dou)(dou)，因而(er)我國(guo)(guo)對(dui)(dui)(dui)于(yu)大(da)(da)豆(dou)(dou)(dou)和(he)玉米的(de)(de)(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求將(jiang)會變得很(hen)大(da)(da)。實際上這(zhe)個趨(qu)勢(shi)已經出現(xian)了(le)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)大(da)(da)豆(dou)(dou)(dou)95% 都是(shi)進口的(de)(de)(de)(de)。這(zhe)些(xie)產品(pin)一旦(dan)價格出現(xian)波動(dong)或者國(guo)(guo)際貿易出現(xian)問題，將(jiang)會給中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)經濟帶來很(hen)大(da)(da)影響。
二、 什么是大宗商品定價權
在(zai)國(guo)際貿易中，商(shang)品(pin)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)通常是(shi)按照期(qi)貨(huo)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)來定價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)，期(qi)貨(huo)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)被(bei)認為是(shi)一個定價(jia)(jia)(jia)基(ji)準。大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)定價(jia)(jia)(jia)權(quan)(quan)是(shi)制(zhi)定大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)發(fa)現規則(ze)的(de)(de)權(quan)(quan)利(li)，期(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)實際上(shang)是(shi)一個大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)發(fa)現市場(chang)(chang)，期(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)或(huo)者其他(ta)市場(chang)(chang)規則(ze)的(de)(de)制(zhi)定者擁有大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)的(de)(de)定價(jia)(jia)(jia)權(quan)(quan)。如果大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)能夠(gou)反映合理(li)的(de)(de)需(xu)求，我們就認為這一大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)是(shi)合理(li)的(de)(de)，這樣就不存在(zai)定價(jia)(jia)(jia)權(quan)(quan)問(wen)題。但從(cong)2004 年以后，大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)期(qi)貨(huo)市場(chang)(chang)并沒有真(zhen)正反映實體經濟(ji)的(de)(de)供給和需(xu)求。所以，爭奪大(da)(da)宗(zong)商(shang)品(pin)的(de)(de)定價(jia)(jia)(jia)權(quan)(quan)很有意義。
目前，歐美或發(fa)(fa)達國(guo)家的(de)(de)(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)發(fa)(fa)現(xian)功(gong)能是(shi)存在缺失(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。首先，在歐美市(shi)(shi)場(chang)之外(wai)有(you)(you)(you)一個(ge)龐大(da)(da)(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)柜臺交(jiao)易市(shi)(shi)場(chang)（OTC 市(shi)(shi)場(chang)）。也(ye)(ye)就(jiu)是(shi)說(shuo)，在期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)之外(wai)有(you)(you)(you)一個(ge)很大(da)(da)(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)，這(zhe)(zhe)個(ge)市(shi)(shi)場(chang)是(shi)不(bu)透明(ming)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，它占(zhan)到交(jiao)易量的(de)(de)(de)(de)(de)(de)80%，但(dan)交(jiao)易量和交(jiao)易價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)也(ye)(ye)沒有(you)(you)(you)具體統計，而且這(zhe)(zhe)個(ge)市(shi)(shi)場(chang)基本(ben)(ben)沒有(you)(you)(you)監(jian)管，就(jiu)是(shi)交(jiao)易者(zhe)互相(xiang)之間(jian)定一些(xie)(xie)協議和合同。這(zhe)(zhe)個(ge)市(shi)(shi)場(chang)一些(xie)(xie)暗箱操作(zuo)(zuo)形(xing)成(cheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)，往(wang)往(wang)影響到期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)。所(suo)以(yi)，場(chang)外(wai)OTC 市(shi)(shi)場(chang)往(wang)往(wang)是(shi)對(dui)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)發(fa)(fa)現(xian)功(gong)能影響非(fei)常大(da)(da)(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)。其次(ci)，期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)機(ji)會帶來期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)大(da)(da)(da)(da)幅度波動。機(ji)構(gou)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)、投(tou)(tou)(tou)資(zi)銀(yin)行還有(you)(you)(you)一些(xie)(xie)大(da)(da)(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)交(jiao)易公司，他(ta)們(men)(men)在期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)機(ji)使(shi)得(de)(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)偏(pian)離實體經(jing)濟應(ying)該具有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)。投(tou)(tou)(tou)機(ji)還導致(zhi)過度交(jiao)易。我(wo)們(men)(men)發(fa)(fa)現(xian)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易額度非(fei)常大(da)(da)(da)(da)，遠超過相(xiang)應(ying)實體經(jing)濟的(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易量。第三，大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)作(zuo)(zuo)為(wei)一種投(tou)(tou)(tou)資(zi)性(xing)產品(pin)(pin)(pin)(pin)，具有(you)(you)(you)金融屬(shu)(shu)性(xing)。原來大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)只是(shi)供給和需(xu)求雙方(fang)進(jin)行交(jiao)易的(de)(de)(de)(de)(de)(de)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)，而2000 年以(yi)后(hou)，大(da)(da)(da)(da)家逐漸把(ba)大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)作(zuo)(zuo)為(wei)一種投(tou)(tou)(tou)資(zi)工具，這(zhe)(zhe)個(ge)投(tou)(tou)(tou)資(zi)屬(shu)(shu)性(xing)使(shi)大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)出現(xian)了更多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金融屬(shu)(shu)性(xing)，這(zhe)(zhe)就(jiu)是(shi)大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金融化。第四，大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)還具有(you)(you)(you)一定的(de)(de)(de)(de)(de)(de)融資(zi)屬(shu)(shu)性(xing)。投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)把(ba)銅進(jin)口到中國(guo)之后(hou)，再(zai)把(ba)它作(zuo)(zuo)為(wei)抵押品(pin)(pin)(pin)(pin)向銀(yin)行貸款(kuan)，以(yi)這(zhe)(zhe)種方(fang)式(shi)來獲得(de)(de)資(zi)本(ben)(ben)或者(zhe)獲得(de)(de)信用(yong)，再(zai)把(ba)這(zhe)(zhe)些(xie)(xie)錢投(tou)(tou)(tou)資(zi)到中國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)房地(di)產。這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)融資(zi)屬(shu)(shu)性(xing)，當(dang)然也(ye)(ye)會使(shi)得(de)(de)大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)偏(pian)離實際的(de)(de)(de)(de)(de)(de)供給和需(xu)求。以(yi)上四個(ge)機(ji)制，都使(shi)得(de)(de)大(da)(da)(da)(da)宗(zong)(zong)(zong)商(shang)(shang)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)偏(pian)離了實體經(jing)濟所(suo)應(ying)有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)。
三(san)、 大宗商品定價權(quan)的重要(yao)性
大(da)(da)宗商(shang)品(pin)定(ding)價(jia)(jia)(jia)權(quan)對(dui)于我(wo)(wo)國是(shi)(shi)非常重要的(de)(de)。一是(shi)(shi)關(guan)系糧(liang)食安全。例如，目前有(you)4 家(jia)跨國公司依(yi)靠(kao)大(da)(da)豆市場(chang)的(de)(de)高波(bo)動控制了中國整個(ge)大(da)(da)豆壓榨的(de)(de)產業(ye)。此外，世界能源(yuan)價(jia)(jia)(jia)格(ge)變高以后，玉米(mi)更多地用來(lai)生(sheng)產燃料乙醇。因(yin)此，我(wo)(wo)們要注意玉米(mi)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的(de)(de)定(ding)價(jia)(jia)(jia)權(quan)問題，不(bu)要重蹈(dao)大(da)(da)豆的(de)(de)覆(fu)轍。二是(shi)(shi)關(guan)系工業(ye)經(jing)濟安全。我(wo)(wo)國成品(pin)油的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格(ge)是(shi)(shi)根據國外三(san)個(ge)期(qi)貨(huo)市場(chang)的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格(ge)制定(ding)的(de)(de)，這些期(qi)貨(huo)市場(chang)的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格(ge)變化直(zhi)接影響到我(wo)(wo)國的(de)(de)油價(jia)(jia)(jia)。我(wo)(wo)國現在還在使(shi)用期(qi)貨(huo)市場(chang)價(jia)(jia)(jia)格(ge)，但應該意識到國外期(qi)貨(huo)市場(chang)的(de)(de)油價(jia)(jia)(jia)受(shou)(shou)到很多金融(rong)因(yin)素(su)(su)和投資因(yin)素(su)(su)的(de)(de)影響。與石油類似的(de)(de)，還有(you)鐵(tie)礦石的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格(ge)。三(san)是(shi)(shi)要防范輸入性通(tong)脹。我(wo)(wo)國大(da)(da)宗商(shang)品(pin)價(jia)(jia)(jia)格(ge)的(de)(de)變化帶(dai)來(lai)了輸入性的(de)(de)通(tong)脹，這些通(tong)脹會導致制造型(xing)企業(ye)利益受(shou)(shou)損(sun)。中國不(bu)是(shi)(shi)定(ding)價(jia)(jia)(jia)中心或者沒(mei)有(you)定(ding)價(jia)(jia)(jia)權(quan)，中國的(de)(de)貿易商(shang)們對(dui)于華爾街發生(sheng)了什么根本不(bu)了解(jie)，因(yin)而經(jing)常發生(sheng)巨額虧損(sun)。
; 2008 年以后，由于實體經濟(ji)的(de)(de)需求量變(bian)少，之前(qian)過度開采或者(zhe)過度產(chan)能要(yao)釋放掉，這(zhe)使得大宗商(shang)品(pin)價(jia)格下降。例如，銅(tong)(tong)(tong)的(de)(de)價(jia)格就呈現這(zhe)樣的(de)(de)規律，過去銅(tong)(tong)(tong)價(jia)太高了，導致非常多的(de)(de)銅(tong)(tong)(tong)礦在(zai)生產(chan)；世界經濟(ji)變(bian)冷(leng)以后，大量的(de)(de)銅(tong)(tong)(tong)銷售不出去，所以銅(tong)(tong)(tong)的(de)(de)價(jia)格一跌(die)再跌(die)。
國際上(shang)大(da)宗商(shang)品價格波(bo)動(dong)對(dui)中(zhong)國企(qi)業(ye)有較(jiao)大(da)的(de)影響。我國原材料(liao)進口價格與國際上(shang)大(da)宗商(shang)品價格高度相(xiang)關(guan)(guan)，但中(zhong)國的(de)通貨(huo)膨脹指數卻和大(da)宗商(shang)品價格不(bu)相(xiang)關(guan)(guan)，這是因(yin)為(wei)制(zhi)造(zao)(zao)型企(qi)業(ye)吸收(shou)了(le)很(hen)大(da)的(de)損失，制(zhi)造(zao)(zao)型企(qi)業(ye)由(you)于競爭的(de)關(guan)(guan)系要維持(chi)產成品價格的(de)穩定性。比(bi)如做銅(tong)(tong)電(dian)線的(de)，銅(tong)(tong)價再漲電(dian)線的(de)價格也不(bu)會(hui)漲太多，銅(tong)(tong)價再跌(die)電(dian)線的(de)價格也不(bu)會(hui)跌(die)太多，所以，銅(tong)(tong)價上(shang)漲下跌(die)被(bei)制(zhi)造(zao)(zao)企(qi)業(ye)所吸收(shou)了(le)。因(yin)此，原材料(liao)價格的(de)波(bo)動(dong)對(dui)制(zhi)造(zao)(zao)型企(qi)業(ye)的(de)傷害很(hen)大(da)，因(yin)為(wei)它用公司的(de)利(li)潤來消化(hua)了(le)這種(zhong)價格的(de)波(bo)動(dong)。
關于(yu)大宗商品過度波動的(de)(de)(de)觀點，在2011 年G20 會議(yi)上被(bei)提出(chu)了。大宗商品的(de)(de)(de)過度波動，對于(yu)像美(mei)(mei)國這樣的(de)(de)(de)發(fa)達(da)國家(jia)(jia)經濟發(fa)展都會產生(sheng)負(fu)面影響，當然對發(fa)展中國家(jia)(jia)的(de)(de)(de)危(wei)害更大了。所以，當時G20 呼吁世界范(fan)圍團(tuan)結起來，要治(zhi)(zhi)理(li)(li)大宗商品市(shi)(shi)場特別(bie)要治(zhi)(zhi)理(li)(li)美(mei)(mei)國的(de)(de)(de)期(qi)貨交(jiao)易(yi)(yi)市(shi)(shi)場。但美(mei)(mei)國是個號稱強(qiang)調自由市(shi)(shi)場、自由貿易(yi)(yi)、自由金融的(de)(de)(de)國家(jia)(jia)，他們(men)不會下(xia)大工夫治(zhi)(zhi)理(li)(li)他們(men)的(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)所。
四、 積(ji)極爭取大宗(zong)商品(pin)定價權
中國應(ying)當分步(bu)驟(zou)獲(huo)得大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)定(ding)價權(quan)(quan)。首先要(yao)爭(zheng)(zheng)取(qu)地(di)域(yu)(yu)性(xing)(xing)和壟(long)斷性(xing)(xing)的(de)(de)。地(di)域(yu)(yu)性(xing)(xing)的(de)(de)大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)(shi)(shi)指天然(ran)氣，天然(ran)氣在歐洲、美國和中國市(shi)場是(shi)(shi)(shi)分割的(de)(de)，地(di)域(yu)(yu)性(xing)(xing)使得歐美市(shi)場很難干涉到中國，對(dui)(dui)于有(you)地(di)域(yu)(yu)性(xing)(xing)的(de)(de)商(shang)品(pin)，我(wo)們(men)要(yao)爭(zheng)(zheng)取(qu)獲(huo)得定(ding)價權(quan)(quan)。壟(long)斷性(xing)(xing)的(de)(de)，比如說，我(wo)國鐵礦(kuang)石(shi)的(de)(de)進(jin)口份額很高(gao)，而(er)稀土則(ze)(ze)主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)(shi)(shi)中國出(chu)口，這(zhe)一類大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)我(wo)們(men)獲(huo)得定(ding)價權(quan)(quan)相對(dui)(dui)容易(yi)，應(ying)該(gai)積極(ji)爭(zheng)(zheng)取(qu)。我(wo)們(men)要(yao)有(you)自己的(de)(de)期貨交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)，通(tong)過出(chu)臺交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)規則(ze)(ze)使得世界交(jiao)易(yi)所(suo)(suo)的(de)(de)價格發現規則(ze)(ze)能(neng)夠(gou)更公允，能(neng)夠(gou)讓世界上(shang)(shang)的(de)(de)合(he)作伙伴認可這(zhe)個價格發現規則(ze)(ze)，使用我(wo)們(men)的(de)(de)定(ding)價權(quan)(quan)。二是(shi)(shi)(shi)戰(zhan)略性(xing)(xing)和高(gao)進(jin)口的(de)(de)大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)為第二步(bu)，戰(zhan)略性(xing)(xing)的(de)(de)主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)(shi)(shi)石(shi)油(you)，這(zhe)個已(yi)經在推出(chu)，上(shang)(shang)海已(yi)經在籌建(jian)石(shi)油(you)交(jiao)易(yi)市(shi)場了。另外進(jin)口量比較多的(de)(de)大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)，例如銅，要(yao)適時地(di)考慮推出(chu)定(ding)價權(quan)(quan)。三是(shi)(shi)(shi)全面鋪開，所(suo)(suo)有(you)的(de)(de)大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)我(wo)們(men)都(dou)要(yao)爭(zheng)(zheng)取(qu)定(ding)價權(quan)(quan)。
爭取(qu)大(da)宗(zong)商品定價權，還應(ying)采取(qu)以下措施：
1.中國(guo)要通過G20 等國(guo)際組(zu)織呼(hu)吁國(guo)際社會對大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)市(shi)(shi)場進行監(jian)管(guan)。高(gao)(gao)投(tou)(tou)機和(he)其他因(yin)(yin)素把(ba)大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)價格(ge)(ge)(ge)搞(gao)得忽高(gao)(gao)忽低(di)，這(zhe)(zhe)對于(yu)實體經(jing)濟，包(bao)括(kuo)對G20 很多國(guo)家都有影響。要提高(gao)(gao)市(shi)(shi)場的(de)(de)(de)(de)透明(ming)(ming)度，設(she)立每種期貨交(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)(de)最高(gao)(gao)頭寸，逐(zhu)步使場外交(jiao)易(yi)場內化，使信(xin)息透明(ming)(ming)化。要加(jia)強(qiang)對主(zhu)(zhu)(zhu)權基(ji)金的(de)(de)(de)(de)監(jian)管(guan)。目前設(she)立主(zhu)(zhu)(zhu)權基(ji)金的(de)(de)(de)(de)國(guo)家都是大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)主(zhu)(zhu)(zhu)要生產(chan)(chan)國(guo)，比如(ru)(ru)說(shuo)挪(nuo)威(wei)(wei)是生產(chan)(chan)石油(you)的(de)(de)(de)(de)，北海油(you)田的(de)(de)(de)(de)石油(you)。挪(nuo)威(wei)(wei)生產(chan)(chan)了(le)(le)石油(you)以后，用得到的(de)(de)(de)(de)錢設(she)立了(le)(le)主(zhu)(zhu)(zhu)權基(ji)金，通過主(zhu)(zhu)(zhu)權基(ji)金來投(tou)(tou)資大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)和(he)石油(you)，其他國(guo)家買(mai)了(le)(le)石油(you)以后油(you)價又變(bian)高(gao)(gao)了(le)(le)，變(bian)高(gao)(gao)以后挪(nuo)威(wei)(wei)生產(chan)(chan)的(de)(de)(de)(de)石油(you)又能賣更多的(de)(de)(de)(de)錢，并拿這(zhe)(zhe)些錢再投(tou)(tou)資石油(you)。這(zhe)(zhe)樣一(yi)個正向循環，使得大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)價格(ge)(ge)(ge)逐(zhu)漸升高(gao)(gao)。如(ru)(ru)果按照這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)一(yi)個思路，中國(guo)是最不應該(gai)投(tou)(tou)資大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)市(shi)(shi)場的(de)(de)(de)(de)，因(yin)(yin)為越(yue)(yue)投(tou)(tou)資價格(ge)(ge)(ge)越(yue)(yue)高(gao)(gao)，受到的(de)(de)(de)(de)損害就越(yue)(yue)大(da)(da)。所以，要監(jian)管(guan)50% 以上(shang)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)(zhu)權基(ji)金。此外，還要監(jian)管(guan)投(tou)(tou)資銀(yin)行。現在進入大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)的(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)資銀(yin)行越(yue)(yue)來越(yue)(yue)少(shao)了(le)(le)，因(yin)(yin)為《巴塞爾協(xie)議Ⅲ》把(ba)進入大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)的(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)加(jia)了(le)(le)一(yi)些嚴格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)(de)規定。但相對而言(yan)，期貨生產(chan)(chan)和(he)交(jiao)易(yi)公司在大(da)(da)宗商(shang)(shang)品(pin)市(shi)(shi)場上(shang)還在扮(ban)演很重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)角色，所以對他們的(de)(de)(de)(de)監(jian)管(guan)也很重(zhong)要。
2. 推進期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)改(gai)革。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)發(fa)展好(hao)自己的(de)(de)期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)對(dui)于(yu)定(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)權很有幫助，兩個(ge)原(yuan)因：一(yi)是(shi)(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)期(qi)貨(huo)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)實際上對(dui)國(guo)(guo)(guo)(guo)際價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)發(fa)現有很大(da)(da)的(de)(de)影響，而且影響越來越大(da)(da)。第二，當人(ren)民(min)幣逐漸國(guo)(guo)(guo)(guo)際化以(yi)(yi)(yi)后，在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)交易的(de)(de)期(qi)貨(huo)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)很可能(neng)是(shi)(shi)(shi)一(yi)個(ge)定(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)機構，特別是(shi)(shi)(shi)對(dui)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)貿易來說。另外在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)上要(yao)盡量多引(yin)(yin)入(ru)機構投資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)和(he)法人(ren)投資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)和(he)股票(piao)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)都是(shi)(shi)(shi)機構投資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)太少(shao)了，機構投資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)對(dui)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)發(fa)現起著很大(da)(da)的(de)(de)作用(yong)。期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)一(yi)定(ding)要(yao)以(yi)(yi)(yi)增加流動(dong)性為(wei)先導，現在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)上散戶太多，流動(dong)性偏小。只(zhi)有流動(dong)性增加了以(yi)(yi)(yi)后，發(fa)現的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)才(cai)會被認為(wei)是(shi)(shi)(shi)真正好(hao)的(de)(de)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)。增加流動(dong)性是(shi)(shi)(shi)建(jian)立期(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)一(yi)個(ge)重要(yao)的(de)(de)目標，可以(yi)(yi)(yi)考慮引(yin)(yin)入(ru)做(zuo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)商制。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)是(shi)(shi)(shi)最大(da)(da)的(de)(de)進口國(guo)(guo)(guo)(guo)，我們(men)應該充分利用(yong)在(zai)國(guo)(guo)(guo)(guo)際貿易中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)(de)這一(yi)天然優勢獲得大(da)(da)宗(zong)商品定(ding)價(jia)(jia)(jia)(jia)權。
3. 推進上(shang)海(hai)自貿(mao)(mao)區(qu)(qu)改革。現在上(shang)海(hai)期(qi)貨交(jiao)易(yi)(yi)所已經(jing)在自貿(mao)(mao)區(qu)(qu)設立了國際(ji)能(neng)源(yuan)交(jiao)易(yi)(yi)中心(xin)，正(zheng)在推進石油期(qi)貨的(de)(de)(de)開發(fa)。自貿(mao)(mao)區(qu)(qu)還(huan)應該盡快推出(chu)的(de)(de)(de)就是液化天(tian)然氣(qi)(qi)的(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)，因為現在上(shang)海(hai)已經(jing)有這樣的(de)(de)(de)潛力，上(shang)海(hai)已經(jing)有對(dui)接天(tian)然氣(qi)(qi)管(guan)道的(de)(de)(de)功能(neng)。四川的(de)(de)(de)天(tian)然氣(qi)(qi)包括從北邊運輸的(de)(de)(de)俄羅斯的(de)(de)(de)天(tian)然氣(qi)(qi)第一步(bu)送(song)到上(shang)海(hai)，北邊送(song)到大連，還(huan)有中緬天(tian)然氣(qi)(qi)管(guan)道，這都是很(hen)好的(de)(de)(de)天(tian)然氣(qi)(qi)管(guan)道。同時，應該在上(shang)海(hai)自貿(mao)(mao)區(qu)(qu)設立天(tian)然氣(qi)(qi)的(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)中心(xin)，效(xiao)仿石油。
4. 適(shi)時(shi)(shi)推(tui)出(chu)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)美元(yuan)(yuan)為(wei)(wei)(wei)(wei)計(ji)價(jia)(jia)(jia)單位(wei)的(de)(de)(de)(de)商(shang)品(pin)(pin)(pin)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)。因(yin)為(wei)(wei)(wei)(wei)美元(yuan)(yuan)還是(shi)(shi)(shi)一個(ge)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)性的(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)，我(wo)們(men)要想獲得國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)定(ding)價(jia)(jia)(jia)權(quan)，我(wo)們(men)的(de)(de)(de)(de)商(shang)品(pin)(pin)(pin)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)就應(ying)該以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)美元(yuan)(yuan)為(wei)(wei)(wei)(wei)結算單位(wei)。因(yin)為(wei)(wei)(wei)(wei)上(shang)(shang)海(hai)自(zi)貿(mao)區沒有(you)進(jin)關，它為(wei)(wei)(wei)(wei)美元(yuan)(yuan)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)提供了機會(hui)。我(wo)們(men)應(ying)該在自(zi)貿(mao)區推(tui)出(chu)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)美元(yuan)(yuan)為(wei)(wei)(wei)(wei)計(ji)價(jia)(jia)(jia)和結算單位(wei)的(de)(de)(de)(de)商(shang)品(pin)(pin)(pin)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)交(jiao)易，因(yin)為(wei)(wei)(wei)(wei)中國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)本(ben)帳(zhang)戶沒有(you)開放(fang)，中國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)本(ben)流(liu)入(ru)流(liu)出(chu)是(shi)(shi)(shi)受限制(zhi)的(de)(de)(de)(de)，為(wei)(wei)(wei)(wei)了推(tui)出(chu)自(zi)由(you)市場上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)這種(zhong)交(jiao)易，推(tui)出(chu)美元(yuan)(yuan)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)，讓美元(yuan)(yuan)自(zi)由(you)流(liu)進(jin)流(liu)出(chu)。而(er)且(qie)上(shang)(shang)海(hai)是(shi)(shi)(shi)一個(ge)港口，交(jiao)割(ge)完(wan)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)后(hou)石油(you)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)隨時(shi)(shi)運到(dao)世界各地(di)，也(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)運到(dao)全國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)各地(di)。如果上(shang)(shang)海(hai)推(tui)出(chu)這個(ge)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)美元(yuan)(yuan)計(ji)價(jia)(jia)(jia)單位(wei)的(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)商(shang)品(pin)(pin)(pin)，就容(rong)易獲得亞洲地(di)區的(de)(de)(de)(de)天然(ran)氣的(de)(de)(de)(de)定(ding)價(jia)(jia)(jia)權(quan)。在國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)石油(you)交(jiao)易中，我(wo)們(men)有(you)理(li)由(you)按(an)照上(shang)(shang)海(hai)石油(you)交(jiao)易價(jia)(jia)(jia)格(ge)來決定(ding)我(wo)們(men)的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)貿(mao)易價(jia)(jia)(jia)格(ge)，而(er)不按(an)布(bu)倫特原(yuan)油(you)或(huo)者是(shi)(shi)(shi)WTI 原(yuan)油(you)價(jia)(jia)(jia)格(ge)。資(zi)(zi)本(ben)賬戶開放(fang)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)后(hou)，我(wo)們(men)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)考慮推(tui)出(chu)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)，當(dang)然(ran)也(ye)要等到(dao)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)化(hua)程(cheng)度較高以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)后(hou)才(cai)能推(tui)出(chu)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)為(wei)(wei)(wei)(wei)標記的(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)。中國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)是(shi)(shi)(shi)大(da)宗商(shang)品(pin)(pin)(pin)主(zhu)要進(jin)口國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)，如果我(wo)們(men)以(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)為(wei)(wei)(wei)(wei)計(ji)價(jia)(jia)(jia)標準定(ding)價(jia)(jia)(jia)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)貿(mao)易，一定(ding)會(hui)推(tui)動人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)清算，會(hui)促進(jin)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)化(hua)。因(yin)此，推(tui)出(chu)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)和促進(jin)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)(bi)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)化(hua)是(shi)(shi)(shi)相輔相成的(de)(de)(de)(de)。
