鐵礦(kuang)石已經成為市(shi)場上“最(zui)熊”的(de)(de)投資標的(de)(de)之一(yi)。最(zui)近一(yi)段時間(jian),鐵礦(kuang)石期貨(huo)價(jia)格一(yi)路下挫,連番刷(shua)新歷史最(zui)低記錄。7月(yue)初(chu)至今(jin),鐵礦(kuang)石期貨(huo)價(jia)格已經下跌(die)(die)20%,從710元(yuan)/噸(dun)(dun)下跌(die)(die)至575元(yuan)/噸(dun)(dun),相比今(jin)年年初(chu)860元(yuan)/噸(dun)(dun)的(de)(de)價(jia)格,跌(die)(die)幅更是達(da)到(dao)35%。
自年初以(yi)來,尤其(qi)是(shi)自7月中旬(xun)以(yi)來,鐵礦石和(he)螺紋(wen)(wen)鋼(gang)價格均進入新一輪(lun)跌幅。上游增(zeng)產(chan)、下游疲弱、中國宏觀(guan)數據跳水,幾大利(li)空因素產(chan)生合(he)力,讓(rang)中國市場工業品期貨出(chu)現(xian)罕見的“全(quan)線重(zhong)挫”態(tai)勢(shi)。在鐵礦石、螺紋(wen)(wen)鋼(gang)、橡(xiang)膠三大品種帶(dai)動下,近(jin)一周來期貨市場頻頻出(chu)現(xian)“滿屏皆(jie)綠(lv)”的態(tai)勢(shi)。
·市場·
鐵(tie)礦石(shi)連番暴跌 引發全(quan)球礦山大洗牌
高盛近日發布最(zui)新報告稱(cheng),由于供應遠(yuan)超市場需求(qiu),今年鐵礦石(shi)價格(ge)的下降時間遠(yuan)比預期(qi)中要早,且(qie)不太(tai)可能復蘇,鐵礦石(shi)已進入通常標志著大宗商品熊市的“開啟(qi)期(qi)”。高盛將2016年海(hai)運鐵礦石(shi)的價格(ge)預期(qi)由之前的每(mei)(mei)噸(dun)(dun)(dun)82美(mei)元降低至每(mei)(mei)噸(dun)(dun)(dun)79美(mei)元,2017年的展望(wang)也由每(mei)(mei)噸(dun)(dun)(dun)85美(mei)元降至每(mei)(mei)噸(dun)(dun)(dun)78美(mei)元。
目前,由(you)于鐵礦(kuang)石(shi)價格持續下跌(die),世界各地的鐵礦(kuang)掀(xian)起了新一輪停產關閉潮。
據(ju)澳大利亞資源與能源經濟局副局長韋恩·卡爾德(de)介紹,在(zai)中(zhong)國明(ming)年不再(zai)啟動某些(xie)已經關閉的鐵礦后,鐵礦石(shi)供給的減少將首先出(chu)現(xian)在(zai)高(gao)成本海運鐵礦石(shi)生產企(qi)業(ye)。卡爾德(de)日(ri)前(qian)在(zai)接受電話采訪時指出(chu),今后五年,鐵礦石(shi)的均價或將維持在(zai)90美元/噸到95美元/噸。
總部設在(zai)悉(xi)尼的(de)礦(kuang)(kuang)產商(shang)Mine Life Pty公司創辦人(ren)兼(jian)資深分(fen)析(xi)師加文·文德特(te)指(zhi)出,“鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)價格疲(pi)軟(ruan)將給(gei)中國(guo)的(de)鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)生產商(shang)帶來(lai)巨大的(de)壓力(li)。”他指(zhi)出,正在(zai)下降的(de)鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)品位和(he)變動劇烈(lie)的(de)鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)價格正在(zai)威脅(xie)高成本的(de)中國(guo)鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)生產商(shang)退出鐵(tie)(tie)(tie)礦(kuang)(kuang)石(shi)開采行業。
·產業鏈·
上游增產下游疲弱 鐵礦石價格全線崩潰
宏(hong)觀方面,國家統計(ji)局數據顯示,中國8月(yue)(yue)(yue)工業增(zeng)加(jia)值(zhi)同比增(zeng)速超(chao)預期(qi)下(xia)滑至6.9%,為(wei)近六(liu)年低點(dian),且主要行(xing)業增(zeng)速普(pu)遍(bian)下(xia)跌。2014年8月(yue)(yue)(yue)份全國鋼鐵(tie)行(xing)業PMI為(wei)48.4%,較上月(yue)(yue)(yue)回落0.2個百分點(dian),連續(xu)四個月(yue)(yue)(yue)保(bao)持在50%的榮枯線以(yi)下(xia)。
下游鋼(gang)鐵市(shi)場同樣(yang)是一片慘淡(dan)。目前粗鋼(gang)日(ri)產(chan)量處(chu)于高位,鋼(gang)廠利潤縮水,市(shi)場延(yan)續供強需弱格(ge)局。中(zhong)國鋼(gang)鐵協(xie)會公布的(de)數據顯(xian)示(shi),8月(yue)下旬重(zhong)點(dian)企業(ye)粗鋼(gang)日(ri)產(chan)量167.68萬(wan)噸(dun),減量15.28萬(wan)噸(dun),旬環比下降8.35%,8月(yue)份重(zhong)點(dian)企業(ye)粗鋼(gang)日(ri)產(chan)平均值為170.41萬(wan)噸(dun),較(jiao)上(shang)月(yue)日(ri)均產(chan)量下降了9.47萬(wan)噸(dun),月(yue)環比下降5.26%。
國(guo)外礦山(shan)增產計劃不減,港口礦石(shi)庫存攀(pan)升,加之國(guo)際礦山(shan)礦石(shi)成本普遍偏低(di),礦石(shi)價格(ge)仍有較大下跌空間。目(mu)前,國(guo)內鋼(gang)廠利潤狀況再度出現拐(guai)點,未來有進一步下行的空間,這必(bi)然(ran)會向上游傳導壓制原料價格(ge)。