6月(yue)30日是國內(nei)“地條(tiao)鋼”整治(zhi)期限(xian)的最后一天(tian)。上證報(bao)記者(zhe)采訪多位業內(nei)人士獲悉(xi)，除少量處于(yu)模糊空間的產能(neng)，絕(jue)大部分“地條(tiao)鋼”產能(neng)已經停工，相當一部分設備(bei)被拆除，但(dan)電爐(lu)產能(neng)卻較難馬上釋放。
絕(jue)大多數(shu)被訪人(ren)士認為，下半年鋼(gang)鐵行業形勢或好于外界(jie)預期，鋼(gang)價不(bu)乏階(jie)段性上(shang)漲機(ji)會。
“地條鋼”退(tui)場順(shun)利 電(dian)爐產能存不確(que)定性
這半年(nian)，從(cong)國家到地方，以多種(zhong)手段、輪番實(shi)施“地條鋼”清除行動，“地條鋼”生(sheng)存(cun)(cun)空間不復(fu)存(cun)(cun)在。
西本新干線高級分析(xi)師邱躍(yue)成告訴記者，近期前往江蘇調研時(shi)，發現當地對(dui)于(yu)“地條鋼(gang)”的整(zheng)治力(li)度極(ji)大(da)(da)，絕大(da)(da)部分設備已經停工(gong)、拆除。而河北(bei)省(sheng)對(dui)于(yu)“地條鋼(gang)”的整(zheng)治力(li)度同樣很大(da)(da)。“不過，也存(cun)在(zai)一定(ding)的模糊(hu)空間(jian)，有些冶煉特鋼(gang)的爐子還(huan)保留著。”邱躍(yue)成表示。
據上海鋼(gang)聯首席分析(xi)師汪建華(hua)透露，近期，相關(guan)部門會做較多(duo)工作，嚴防“地(di)條鋼(gang)”死灰復燃(ran)，例如開展復查等(deng)，近期“地(di)條鋼(gang)”復產的概(gai)率較小(xiao)。此外，還有舉報、與官員政(zheng)績(ji)掛鉤(gou)等(deng)機制(zhi)，令“地(di)條鋼(gang)”難(nan)以(yi)繼續存在(zai)。
招商(shang)期貨研究報(bao)告顯示，截至今年5月，全國(guo)“地條(tiao)鋼”幾(ji)乎全面停產，造成春節后螺紋鋼去庫(ku)存速(su)度為近5年最快，出(chu)口螺紋鋼也大(da)量回流。
“值得(de)注意的是(shi)，近期廢鋼價格上(shang)(shang)漲較快，這表明電(dian)爐的開工率在上(shang)(shang)升。”邱躍成(cheng)告訴記者，業內(nei)普遍(bian)預計整頓“地條鋼”將淘汰(tai)1.3億到1.5億噸(dun)產能(neng)，產量在(zai)7000萬到8000萬噸，將(jiang)有3000萬(wan)到4000萬噸(dun)電爐產(chan)能進(jin)行填補。不過，考慮到新增電爐需(xu)要6到8個月的時間(jian)，7月份(fen)很難實現投產。加上技(ji)術(shu)人員(yuan)短缺，部分原料屬于高污(wu)染行業，產能或將(jiang)在四季度才能釋放，而有合法手續的新增電爐預(yu)計并不多。
汪建華(hua)認為，對于電(dian)爐生產政策難以判(pan)斷，這部(bu)分的增量(liang)具(ju)有不確(que)定性。
悲觀預期被修復 下半年(nian)鋼鐵行(xing)業仍可期待
今年前(qian)幾(ji)個月(yue)鋼鐵企業利潤普遍不錯(cuo)，但(dan)出于(yu)對宏觀(guan)經濟數據、流動性的悲觀(guan)判斷，前(qian)段時期鋼鐵市場出現較大的向下(xia)震蕩。甚(shen)至有觀(guan)點認為，鋼鐵行業去(qu)產能工(gong)作已在上半年基本完成，下(xia)半年很(hen)難再享受到供給(gei)側改革帶來(lai)的利好(hao)，下(xia)游需求也(ye)將轉(zhuan)弱。
不過在此輪沖(chong)高回落后，近期鋼(gang)鐵(tie)價格出現了新一(yi)輪上(shang)漲。生意(yi)社數據顯示，6月26日至6月29日，黑色系現貨(huo)和期貨(huo)市場再次出現齊漲行(xing)情。現貨(huo)市場方面，62%澳(ao)洲PB粉礦價(jia)格從(cong)440元(yuan)/濕噸(dun)拉漲至465元/濕(shi)噸(dun)，螺紋(wen)鋼現貨從3455元/噸至(zhi)3597元/噸，熱(re)卷價格從3421元/噸漲至(zhi)3565元/噸，連(lian)漲4天，漲幅均超過4%。而(er)期貨市場，螺紋和(he)熱卷已(yi)連(lian)漲5天，鐵礦石連漲3天，漲幅分別(bie)為4.6%、3.90%和(he)5.80%。
生(sheng)意社鋼鐵分社主編(bian)何杭生(sheng)告訴記者，一方(fang)面(mian)是地條鋼出(chu)清(qing)后，多(duo)數鋼廠復產(chan)不及預期(qi)，甚(shen)至出(chu)現停產(chan)增加情(qing)況；另一方(fang)面(mian)，則(ze)是電弧爐設備批復遇(yu)困境，達產(chan)率不高；最后則(ze)是基建(jian)等下游各行業投資落實增加，帶(dai)動鋼鐵市場采購需求(qiu)穩步上升。因此，鋼市短期(qi)出(chu)現“供小于(yu)求(qiu)”行情(qing)，導致鋼價上漲。目前鋼廠利(li)潤平均水平在700元/噸，好(hao)的則超(chao)過千元。
多數(shu)行業研究人士也表達了(le)對下半年鋼市的積極看法。
中泰證券(quan)鋼(gang)鐵研究員篤(du)慧認為，今(jin)年(nian)經(jing)濟(ji)(ji)(ji)走勢將偏(pian)(pian)平穩(wen)。在經(jing)濟(ji)(ji)(ji)偏(pian)(pian)平穩(wen)的(de)(de)情況下(xia)，中游(you)制造業(ye)(ye)盈利會維持(chi)較高水平。持(chi)續時間較長后，企業(ye)(ye)對經(jing)濟(ji)(ji)(ji)中長期預(yu)期將改善，資(zi)產負債(zhai)表會進一步修復，之后制造業(ye)(ye)投資(zi)存在上行的(de)(de)可能性。
標普全球普氏鋼鐵(tie)行(xing)業資深(shen)分析師李(li)紅梅表示，今年中(zhong)國(guo)(guo)鋼鐵(tie)行(xing)業高債務將被(bei)逐步(bu)下(xia)調。房地產行(xing)業對國(guo)(guo)內民生影響較(jiao)大，下(xia)半年基建(jian)、房地產投(tou)資對于鋼鐵(tie)消費仍有較(jiao)大支撐。
最新的(de)標普(pu)全(quan)球普(pu)氏中國鋼(gang)鐵信心(xin)指(zhi)數(shu)(CSSI)，相較5月的33.06點上漲了5.06點(dian)，為今年上半年第(di)3高。
在本(ben)周舉行的(de)東北證券電(dian)話(hua)會議(yi)上，汪建華(hua)表(biao)達了更為樂觀的(de)態度。他認為，三季度鋼價還有上漲空間，四季度將出現季節性回(hui)落，利潤收窄。
邱躍成(cheng)認為(wei)，今年“環保風暴(bao)”席卷重工業。下(xia)半年特(te)別是第四季度，北方(fang)鋼鐵企業遭(zao)遇限產(chan)、停產(chan)的(de)概(gai)率不低。他認為(wei)，下(xia)半年鋼鐵價格(ge)以(yi)震蕩為(wei)主，整體重心(xin)或出(chu)現下(xia)移，但會(hui)有(you)階段(duan)性(xing)上漲機會(hui)。
